>> 中銀國際-浙江龍盛（600352）股東增持顯示對未來發(fā)展的信心-171110
| 上傳日期： |
2017/11/10 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
余嫄嫄 |
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維持盈利預(yù)測。維持買入評級。
事件
公司發(fā)布公告，公司控股股東成員之一阮偉祥先生于近日以競價交易方式增持本公司股份 15,890,140 股，約占公司已發(fā)行總股份的0.49%。另一方面，公司董事兼高管姚建芳先生亦同時增持了公司部分股份。
點評
1.增持顯示公司控股股東及高管對公司未來發(fā)展的信心。公告同時披露，控股股東成員之一阮偉祥先生將在未來3 個月內(nèi)（自本次增持之日起算）累計增持金額（含本次已增持部分）不低于1.8 億元，不超過3 億元。股東及高管的此次增持，顯示其對公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心和對公司價值的認(rèn)可。
2.染料巨頭受益價格持續(xù)走高，間苯二酚格局重塑帶來業(yè)績增長。常態(tài)化、制度化的環(huán)保督察，對以染料為代表的高污染行業(yè)的震懾力巨大，將大幅增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，對于一些生產(chǎn)水平低下、環(huán)保設(shè)施配套不足中小企業(yè)來說，未來經(jīng)營將面臨巨大的監(jiān)管壓力。公司為全球最大的染料企業(yè)，在全球擁有超過30 萬噸染料產(chǎn)能。其中國內(nèi)分散染料14 萬噸，活性染料6 萬噸。公司染料中間體配套完善，環(huán)保投入大，生產(chǎn)規(guī)范。充分受益于此輪染料漲價。另一方面，公司具有3 萬噸中間體間苯二酚產(chǎn)能，由于全球供需格局重塑，產(chǎn)品量價齊升，帶來公司產(chǎn)銷擴大。
3. 地產(chǎn)與投資業(yè)務(wù)提供新增長點。公司多個地產(chǎn)項目盈利前景穩(wěn)定。公司此次同時公告，向子公司上海晟諾分期增資28 億元，用于未來對閘北區(qū)51～55 街坊舊區(qū)改造項目即華興新城項目的開發(fā)，華興項目若開發(fā)成功，有望帶來百億盈利。另一方面，公司近年來多個股權(quán)投資項目收益頗豐，且通過對美國Emerald 業(yè)務(wù)的投資成功進入了食品添加劑市場，未來其他項目同樣值得期待。
4.盈利預(yù)測。
維持盈利預(yù)測。我們預(yù)計2017-2019 年每股收益分別0.76 元、0.88 元和1.00元。當(dāng)前股價對應(yīng)市盈率分別為13.64、11.78、10.37 倍，維持買入評級。
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