>> 方正證券-先河環(huán)保（300137）區(qū)域網(wǎng)格化監(jiān)測進展順利，推動業(yè)績快速發(fā)展-180107
| 上傳日期： |
2018/1/8 |
大?。?/td>
| 577KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
郭麗麗，靳曉雪 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
我們認為，區(qū)域網(wǎng)格化監(jiān)測就是在原有的市場基礎(chǔ)上，進行更為緊密的監(jiān)測布點，對地方政府污染源“追根溯源”工作起到極大的技術(shù)支持。對于大氣監(jiān)測市場占有率較高的公司來說，區(qū)域網(wǎng)格化監(jiān)測將為公司開啟新的業(yè)績增長點，同時公司也儲備了水質(zhì)精細化網(wǎng)格監(jiān)測系統(tǒng)方案。公司目前兩大戰(zhàn)略方向：一是基于“環(huán)保+物聯(lián)網(wǎng)”和“大數(shù)據(jù)”的理念，建立大氣污染防治網(wǎng)格化精準監(jiān)控及決策支持系統(tǒng)；二是開展的工業(yè)園區(qū)VOCs 治理新模式。
工業(yè)園區(qū)VOCs 治理陸續(xù)落地，試點農(nóng)村水處理市場：隨著大氣污染治理壓力的加大， VOCs 治理市場迎來了快速發(fā)展。公司已經(jīng)積極開拓VOCs 治理業(yè)務(wù)，雄縣包裝印刷企業(yè)、珠海廣通汽車公司邯鄲分公司大型整車噴涂企業(yè)、石家莊50 條PVC手套生產(chǎn)基地、華北制藥和石藥集團等涉及不同行業(yè)領(lǐng)域的VOCs 治理項目陸續(xù)落地實施。子公司北京衛(wèi)家打造適用于農(nóng)村污水處理的一體化分散式處理系統(tǒng)，并已在農(nóng)村進行試點應(yīng)用，未來隨著投入的增大，有望為公司提供穩(wěn)定的利潤。
管理咨詢協(xié)同發(fā)展，業(yè)務(wù)推進順利：在建立區(qū)域網(wǎng)格化監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)的同時，公司加強管理咨詢業(yè)務(wù)發(fā)展。公司與新鄉(xiāng)、鶴壁、安陽等7 個城市簽訂管理咨詢服務(wù)合同，并在濮陽、洛陽、林州等10 個城市跟進運作，創(chuàng)新服務(wù)模式，增加營業(yè)收入增長點。
盈利預(yù)測與投資建議
預(yù)計公司2017-2019 年EPS 分別為0.56/0.77/0.97 元，對應(yīng)PE 分別為38/28/22 倍。公司具備“網(wǎng)格化監(jiān)測”＋“VOC 治理”＋“京津冀環(huán)?！钡榷嘀卮呋蛩兀S持“強烈推薦”。
風險提示：訂單落地慢于預(yù)期，市場競爭風險
|
|
