久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

目前多個(gè)地方政府公布了云計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)在金融改革的背景下，金融企業(yè)對(duì)于云服務(wù)的要求大幅上升。通過(guò)本次募資，公司將進(jìn)一步拓展已有金融 IT 技術(shù)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)品化及云化的能力，金融云業(yè)務(wù)布局跑在行業(yè)前端。
    合作螞蟻金服，提升金融信息化服務(wù)。潤(rùn)和軟件是螞蟻金融授信的合作方，目前合作的主要案例有南京銀行，潤(rùn)和軟件通過(guò)參與南京銀行的“鑫云+”互聯(lián)網(wǎng)金融云平臺(tái)的建設(shè)來(lái)提供金融信息化服務(wù)，由螞蟻金服提供底層中間件、分布式結(jié)構(gòu)以及一些機(jī)房建設(shè)和數(shù)據(jù)中心等。潤(rùn)和軟件在股份制銀行中的技術(shù)積累可以滿足螞蟻金服作為平臺(tái)型企業(yè)建設(shè)生態(tài)圈，未來(lái)雙方不僅可以將該模式進(jìn)行全行業(yè)推廣，而且將進(jìn)行更加深入的合作。
    金融信息化+智能終端，深化“行業(yè)聚焦、科技領(lǐng)先”戰(zhàn)略。金融業(yè)務(wù)方面，子公司捷科智誠(chéng)在金融測(cè)試業(yè)務(wù)遙遙領(lǐng)先，聯(lián)創(chuàng)智融致力于加速銀行核心系統(tǒng)在銀行轉(zhuǎn)型過(guò)程中的轉(zhuǎn)變，幫助金融行業(yè)客戶將傳統(tǒng)集中式 IT 架構(gòu)升級(jí)為分布式、微服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)。智能終端業(yè)務(wù)方面，公司與海思、TI 等頂級(jí)芯片廠商合作，為開發(fā)者提供有效的開發(fā)環(huán)境，提升芯片在市場(chǎng)上的作用。同時(shí)通過(guò)內(nèi)部調(diào)整，對(duì)于智能家居、物聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)進(jìn)行聚焦。
    前三季度凈利潤(rùn)大幅提升，毛利率持續(xù)提升。2017 年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 10.8 億元，同比增長(zhǎng) 20.8%，歸母凈利 1.25 億元，同比增長(zhǎng) 31.2%，扣非歸母凈利 1.14 億元，同比增長(zhǎng) 55.9%。其中 Q3 實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.8 億元，同比增長(zhǎng)14.9%，扣非歸母凈利 5675 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 47%，凈利增速高于營(yíng)收，主要因毛利率有所提升，三季度毛利率 43.8%，同比提升 2.8 個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比提升 4.3個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)三季度公司銷售費(fèi)用率 3.7%，管理費(fèi)用率 18.1%，前三季度分別為 3.9%和 17.4%，銷管費(fèi)用率保持穩(wěn)定。
    盈利預(yù)測(cè)與投資建議。我們預(yù)計(jì)公司 2017-2019 年 EPS 分別為 0.49 元、0.64元和 0.81 元。目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng) 17 年 EPS 約 23 倍市盈率，相比同類企業(yè)估值優(yōu)勢(shì)較大。我們看好公司金融信息化和云服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展前景，參考可比公司估值，認(rèn)為可給予約 35 倍 17 年市盈率，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià) 17.15 元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示。金融 IT、金融云化業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。