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3）標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車(chē)組未來(lái)有望成為動(dòng)車(chē)招標(biāo)的主要類(lèi)型，2017 年，公司外門(mén)產(chǎn)品在首批復(fù)興號(hào)動(dòng)車(chē)組占比高達(dá)80%，公司動(dòng)車(chē)外門(mén)系統(tǒng)市場(chǎng)份額有望從35%提升到60%以上。同時(shí)隨著集中式動(dòng)車(chē)對(duì)普鐵替代，公司動(dòng)車(chē)門(mén)系統(tǒng)具有進(jìn)一步提升空間。
    子公司龍昕科技被市場(chǎng)低估，業(yè)績(jī)具有超預(yù)期的可能性：5G 即將到來(lái)，非金屬材質(zhì)的結(jié)構(gòu)件將成為主流，考慮到工藝成熟度、成本控制等因素，塑膠材質(zhì)結(jié)構(gòu)件仍將占據(jù)重要地位。龍昕科技高度重視前瞻性的技術(shù)研發(fā)，通過(guò)與 OPPO、VIVO、華為等廠(chǎng)商的深度合作，在金屬特殊涂裝，玻璃、陶瓷表面處理領(lǐng)域進(jìn)行了多項(xiàng)前瞻性研發(fā)，并建立起了成熟的技術(shù)儲(chǔ)備。目前塑膠金屬化已經(jīng)開(kāi)始形成業(yè)績(jī)，仿陶瓷化和仿玻璃化預(yù)計(jì)很快推向市場(chǎng)。龍昕科技2017-2019 年業(yè)績(jī)承諾分別為2.38 億元、3.08億元、3.88 億元，年均復(fù)合增速達(dá)到27%，公司具有超額完成業(yè)績(jī)承諾的可能性。
    新能源零部件業(yè)務(wù)有望不斷拓展產(chǎn)品類(lèi)別及應(yīng)用范圍，實(shí)現(xiàn)超行業(yè)增速：新能源汽車(chē)核心零部件一直都是公司內(nèi)部培育的第二主業(yè)，未來(lái)公司有望進(jìn)一步拓展新能源汽車(chē)零部件產(chǎn)品范圍，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)的可持續(xù)性高增長(zhǎng)。
    盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：不考慮收購(gòu)情況下，預(yù)計(jì)2017-2019 年凈利潤(rùn)分別為2.61、3.39、4.27 億元，考慮收購(gòu)并表的話(huà)，2017-2019年備考凈利潤(rùn)為4.99、6.47、8.15，對(duì)應(yīng)備考pe 為23.85、18.39、14.60 倍，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：龍昕科技業(yè)績(jī)不及預(yù)期；城軌和動(dòng)車(chē)交付低預(yù)期