>> 廣發(fā)證券-浙江鼎力（603338）業(yè)績預告發(fā)布，17年預計實現(xiàn)歸母凈利潤2.8億-180118
| 上傳日期： |
2018/1/18 |
大?。?/td>
| 564KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
羅立波，王珂 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
內外兼修，奠定長期發(fā)展格局
報告期內，公司立足主業(yè)，強化質量管控、優(yōu)化經營管理、深化優(yōu)質服務，提升工藝效率，不斷增強產品的競爭力。同時公司進一步加大海外銷售渠道的開拓力度，海外銷售增長顯著；國內市場受下游需求增長影響，產品銷量增加，營業(yè)收入和凈利潤均實現(xiàn)穩(wěn)步增長。
公司公告擬參股美國專業(yè)銷售企業(yè)CMEC，加速擴展美國市場
CMEC 是一家擁有40 多年品牌歷史的美國企業(yè)，專注于設計、生產及銷售高空作業(yè)平臺，業(yè)務覆蓋美國及歐洲地區(qū)，并享有較高的市場聲譽。該公司主要客戶均為全美高空作業(yè)平臺設備租賃百強企業(yè)，并持續(xù)獲得美國重要大型設備租賃客戶的訂單。同時，公告披露CMEC 預期幫助鼎力實現(xiàn)產品在美國營收達到2018 年5200 萬美元、2019 年6700 萬美元和2020 年8200 萬美元，但不構成業(yè)績承諾。此次投資海外市場，符合公司發(fā)展需求和戰(zhàn)略規(guī)劃。美國是全球高空作業(yè)平臺最大的消費市場，CMEC 作為北美專業(yè)生產和銷售企業(yè)，有利于公司加速拓展美國市場，形成國內外市場的良好共振。
投資建議：
我們預測公司2017-2019 年EPS 分別為1.579、2.267 和3.110 元，當前股價對應市盈率44/31/22 倍?？紤]到18 年海外擴張速度與未來產能投放進度，繼續(xù)給予公司“買入”的投資評級。
風險提示：國內高空平臺租賃業(yè)發(fā)展低于預期；工程機械廠商進入加劇行業(yè)競爭程度。
|
|
