>> 華創(chuàng)證券-辰安科技(300523)事件點評：武漢成立子公司，城市生命線有望實現(xiàn)異地擴張-180210
| 上傳日期： |
2018/2/12 |
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來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
陳寶健 |
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目前合肥模式正向其他城市推廣，我們之前反復(fù)強調(diào)看好公司城市生命線業(yè)務(wù)的異地推廣，此次在武漢成立子公司為后續(xù)城市生命線業(yè)務(wù)落地武漢打下良好基礎(chǔ)。
2.高管現(xiàn)金增持，充分彰顯態(tài)度和信心
2月9日公司公告高管合計增持1.1萬股，增持價格在37.48元~38.4元之間。公司已于2017年8月份完成一期員工持股計劃購買，總規(guī)模超過1億元，全部高管悉數(shù)參與，且上市以來，高管并未減持。此次現(xiàn)金增持雖然規(guī)模有限，但充分體現(xiàn)態(tài)度、信心以及執(zhí)行力。
3.擬收購科大立安100%股權(quán)，切入智慧消防領(lǐng)域
科大立安是國內(nèi)高大空間場所火災(zāi)早期探測與自動滅火領(lǐng)域的專業(yè)企業(yè)，曾服務(wù)于人民大會堂、天安門廣場、“北京奧運會”、“上海世博會”、“北京APEC峰會”、“杭州G20峰會”等眾多國家重點項目，技術(shù)實力雄厚；同時擁有國內(nèi)消防業(yè)務(wù)的諸多牌照，收購科大立安有望持續(xù)完善公司公共安全業(yè)務(wù)布局。
4.投資建議
暫不考慮收購科大立安的影響，我們預(yù)計公司2017-2019年凈利潤分別為0.93億/2.42億/3.63億，對應(yīng)估值為59倍/22倍/15倍，且現(xiàn)價已低于公司一期持股均價（39.67元/股），具備較強安全邊際，維持“強推”評級。
5.風險提示
重組過會風險；海外政治經(jīng)濟形勢不穩(wěn)定；智慧消防業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期
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