>> 光大證券-捷順科技（002609）回購股份彰顯信心，上海云鑫入股順易通助力停車業(yè)務(wù)拓展-180213
| 上傳日期： |
2018/2/14 |
大小： |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
姜國平，衛(wèi)書根 |
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(3)公司股票將于2 月14 日(星期三)上午開市起復(fù)牌。
◆回購股份彰顯信心，上海云鑫入股助力順易通停車業(yè)務(wù)拓展
按照15.5 元/股的回購價格測算，公司本次回購股份占公司總股本比例為0.97%~2.90%，占公司非限售流通股比例為1.76%~5.27%。在公司停牌期間計算機指數(shù)累計下跌9.32%，此次高比例股份回購彰顯信心，有望對公司股價形成有力支撐。同時公司基于在停車場管理系統(tǒng)市場的客戶積累和品牌優(yōu)勢，持續(xù)推進(jìn)智慧停車業(yè)務(wù)向更多城市更多停車場拓展，此前在支付環(huán)節(jié)已與支付寶有合作。順易通作為公司智慧停車業(yè)務(wù)的運營主體，此次螞蟻金服全資子公司上海云鑫入股，有望深化雙方在智慧停車業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作力度，助力智慧停車業(yè)務(wù)更快發(fā)展。
◆智慧停車業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)，用戶價值變現(xiàn)值得期待
截止2017 年半年報，公司簽訂智慧停車車道數(shù)超過3,000 個，實現(xiàn)線上運營車道數(shù)1,600 多個，智慧停車線上支付日交易量突破5 萬筆，較年初增長5 倍以上，增長勢頭迅猛。此外，公司持續(xù)加強室內(nèi)定位技術(shù)、智慧社區(qū)與智慧停車運營等能力線，并投資3 億元設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)小貸公司正在申請辦理中。隨著公司線上運營車道數(shù)的增加，用戶量的積累和交易流水筆數(shù)的提升，基于用戶運營的消費貸、LBS 服務(wù)和汽車后市場服務(wù)極具潛力，值得期待。
◆投資建議：
維持公司2017-2019 年預(yù)測凈利潤分別為2.19、2.66、3.12 億元，維持對應(yīng)EPS 分別為0.33、0.40、0.47 元，維持“買入”評級。
◆風(fēng)險提示：
智慧停車與智慧社區(qū)業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期，停車場管理系統(tǒng)市場競爭加劇的風(fēng)險，市場波動風(fēng)險。
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