>> 中信證券-太平鳥(603877)時尚龍頭呼之欲出，業(yè)績高增望持續(xù)兌現-180313
| 上傳日期： |
2018/3/14 |
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| 1520KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
薛緣 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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風險因素
1. 宏觀經濟下行，服裝消費景氣度下滑
2. 市場競爭加劇
3. 主品牌復蘇不及預期
4. 多品牌運作不及預期
盈利預測及投資建議
公司是本土時尚服飾領先企業(yè)，經過二十余年積淀，已構建層次分明的品牌矩陣，主品牌產品年輕化調整快速完成助力未來收入增長、多品牌望持續(xù)發(fā)力；同時公司新興渠道布局領先、TOC/O2O新模式不斷推進，未來有望成為本土時尚服飾龍頭。預期2017-2019年EPS為0.98/1.36/1.79元，看好公司龍頭潛質、業(yè)績持續(xù)兌現，上調公司目標價至36元，對應2018/2019年PE 26/20倍。繼續(xù)看好公司的長期投資價值，維持“買入”評級。
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