>> 國(guó)泰君安-風(fēng)語(yǔ)筑(603466)公司事件點(diǎn)評(píng)：攜手芒果國(guó)際,創(chuàng)意＋設(shè)計(jì)打開(kāi)新天地-180322
| 上傳日期： |
2018/3/22 |
大小： |
350KB |
| 格式： |
pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
陳筱 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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事件：
公司與湖南廣電旗下的芒果國(guó)際簽訂合作協(xié)議，雙方將在青少年主題IP 開(kāi)發(fā)及影視制作領(lǐng)域建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同開(kāi)發(fā)制作、出品及運(yùn)營(yíng)青少年主題IP 及影視節(jié)目。雙方將先行聯(lián)合出品大型創(chuàng)意青少年真人秀節(jié)目《夢(mèng)想少年隊(duì)》和《未來(lái)城市規(guī)劃師》。
評(píng)論：
公司將與芒果國(guó)際共同投資、策劃、制作及運(yùn)營(yíng)青少年主題 IP 開(kāi)發(fā)及影視節(jié)目業(yè)務(wù)，使其更符合市場(chǎng)需求，所帶來(lái)的收益由雙方按約定比例共享。主要包括：充分利用各自的優(yōu)勢(shì)資源，在影視節(jié)目制作及出品方面展開(kāi)合作；青少年主題 IP 開(kāi)發(fā)的合作；影視衍生品優(yōu)先合作；公司將充分利用自身積累的創(chuàng)意、設(shè)計(jì)及技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，為芒果國(guó)際提供技術(shù)支持，包括但不限于共同開(kāi)發(fā)現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)、節(jié)目?jī)?nèi)容及節(jié)目呈現(xiàn)效果等。
我們認(rèn)為，此次合作證明了公司在展館展示行業(yè)耕耘多年所積累的獨(dú)特創(chuàng)意設(shè)計(jì)、領(lǐng)先技術(shù)運(yùn)用在文娛領(lǐng)域可實(shí)現(xiàn)延伸輸出。未來(lái)公司有望在享受展館展示行業(yè)高成長(zhǎng)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)應(yīng)用領(lǐng)域的進(jìn)一步擴(kuò)張，提升公司業(yè)績(jī)。
行業(yè)高景氣帶來(lái)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，展示龍頭2018 年蓄勢(shì)待發(fā)。國(guó)內(nèi)空間展示行業(yè)處于快速成長(zhǎng)期，以城市館、博物館、企業(yè)館為代表的數(shù)字化、互動(dòng)化展示需求旺盛。公司業(yè)績(jī)預(yù)告顯示預(yù)計(jì)2017 年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期 1.13億元相比，增加4,504萬(wàn)元到 6,643萬(wàn)元，同比增加40%到 59%。根據(jù)中國(guó)采招網(wǎng)的不完全統(tǒng)計(jì)，公司2017 年下半年新增訂單23.2 億元，推測(cè)公司目前在手訂單超45 億元，將為公司2018 年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供良好的保障。
維持增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)86.46 元。公司為國(guó)內(nèi)數(shù)字展示行業(yè)龍頭，在創(chuàng)意設(shè)計(jì)與數(shù)字技術(shù)方面已建立絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)受益于行業(yè)趨勢(shì)有望實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。維持2017-2019 年的EPS 分別為1.54/2.06/2.83 元，同比增長(zhǎng)為97.1%/33.5%/37.3%，維持增持評(píng)級(jí)。
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