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同時(shí)公司預(yù)計(jì)2018 年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動(dòng)幅度為10%-15%。此外公司公布2017 年利潤分配預(yù)案，擬每 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 8.00 元（含稅）。
    公司業(yè)績和我們此前的業(yè)績預(yù)期一致。
    盈利預(yù)測：總體而言，我們認(rèn)為公司主力產(chǎn)品氯吡格雷競爭格局依然較好，公司具備強(qiáng)大的醫(yī)院和醫(yī)生資源優(yōu)勢，預(yù)計(jì)短期仍將維持穩(wěn)定增長。競爭格局較好的二線品種比伐盧定、阿利沙坦有望隨著各省招標(biāo)的推進(jìn)和納入國家醫(yī)保開始迅速放量，公司將逐步擺脫對單一品種的依賴；此外，公司也有望充分利用其龐大的心血管專業(yè)學(xué)術(shù)隊(duì)伍和豐富的臨床醫(yī)生資源，圍繞心血管核心業(yè)務(wù)打造自身的生態(tài)圈。公司目前業(yè)績穩(wěn)健增長，內(nèi)生外延均具看點(diǎn)，估值具備較大優(yōu)勢。我們調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)估公司2018-2020年EPS 分別為1.58、1.80 和2.04 元，對應(yīng)2018 年3 月26 日收盤價(jià)其2018-2020 年動(dòng)態(tài)PE 分別為26X、23X、20X，公司當(dāng)前估值不高，增長確定，維持“審慎增持”評級。
    股價(jià)表現(xiàn)催化劑：阿利沙坦和比伐盧定放量超預(yù)期。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：部分省市招標(biāo)降價(jià)幅度超預(yù)期、新業(yè)務(wù)探索進(jìn)度低于預(yù)期。