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    金剛線價(jià)格短期穩(wěn)定
    金剛線市場(chǎng)目前仍未達(dá)到供需平衡，高品質(zhì)細(xì)線仍然供不應(yīng)求。目前的高毛利率仍可以維持1-2 個(gè)季度。預(yù)計(jì)18 年三、四季度價(jià)格進(jìn)入下降通。東尼電子優(yōu)勢(shì)在超細(xì)線，拉絲工藝有獨(dú)到之處，成本控制能力強(qiáng)，技改之后不僅產(chǎn)能成倍提升，單位人工成本也大幅縮減，在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)凸顯。
    深度收益蘋果下一代無(wú)線充電方案
    蘋果下一代手機(jī)無(wú)線充電接收端方案將由FPC 轉(zhuǎn)為線圈，公司的超導(dǎo)體+鎳鐵鍍層材料是支持下一代蘋果手機(jī)接收端無(wú)線充電的重要方案，我們預(yù)計(jì)公司將分享技術(shù)換代帶來(lái)的巨大收益。
    新產(chǎn)品深耕已久，空間巨大
    新產(chǎn)品市場(chǎng)空間在百億級(jí)別。2018 年是極耳業(yè)務(wù)的銷售元年，公司已經(jīng)開(kāi)始對(duì)部分下游批量供貨，進(jìn)口替代能力強(qiáng)，受益于軟包動(dòng)力電池滲透率的提高和48V 混合動(dòng)力系統(tǒng)的普及。高壓汽車線束、超聲波醫(yī)療線束、工業(yè)機(jī)器人線束目前都在對(duì)接龍頭企業(yè)。
    盈利預(yù)測(cè)和估值
    預(yù)計(jì)18-20 年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.6/6.3/7.2 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為4.53/6.19/7.08 元，當(dāng)前18-20 年P(guān)E 為22/16/14 倍。按18 年P(guān)E為30 倍，給予公司買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)135 元。