久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

 
    公司公告發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案（修訂稿） ，擬向恒逸集團(tuán)以19.81元/股發(fā)行1.21億股收購(gòu)嘉興逸鵬100%股權(quán)和太倉(cāng)逸楓100%股權(quán)， 分別向富麗達(dá)和興惠化纖發(fā)行5313萬(wàn)股收購(gòu)雙兔新材料100%股權(quán)，同時(shí)募集配套資金不超過(guò) 30億元。恒逸集團(tuán)承諾嘉興逸鵬和太倉(cāng)逸楓于2018~2020三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)合計(jì)分別不低于2.28、2.56和2.6億元；富麗達(dá)集團(tuán)及興惠化纖承諾雙兔新材料 2018~2020三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于2.15、2.25和 2.4 億元。 
    維持“審慎增持”的評(píng)級(jí)。恒逸石化為 PTA 龍頭企業(yè)，權(quán)益產(chǎn)能約 612萬(wàn)噸。我們認(rèn)為未來(lái)新增 PTA 產(chǎn)能有限，PTA 行業(yè)景氣有望持續(xù)向好。公司上下游同時(shí)擴(kuò)張，加快產(chǎn)業(yè)鏈一體化進(jìn)程。下游方面，公司擬收購(gòu)逸楓、逸鵬、雙兔三家滌綸長(zhǎng)絲企業(yè)，有助于公司下游擴(kuò)大規(guī)模，降本增效。上游方面，公司推進(jìn)文萊 800 萬(wàn)噸/年一期煉油項(xiàng)目，項(xiàng)目投產(chǎn)后將進(jìn)一步提升公司產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度。暫不考慮文萊項(xiàng)目以及擬收購(gòu)公司的影響，我們調(diào)整公司 2017 年 EPS 至 1.00 元，維持公司 2018~2019 年 EPS分別為1.37和 1.58元的預(yù)計(jì)，維持“審慎增持”評(píng)級(jí)。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際油價(jià)大幅回落的風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)收購(gòu)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；PTA 需求大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)；煉化項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。