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    2、毛利率提升、三項(xiàng)費(fèi)用占比下降及資產(chǎn)減值損失減少助公司業(yè)績(jī)大幅改善：
    期內(nèi)公司綜合毛利率為6.04%，去年同期為5.3%，盈利能力有所提高。三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入比例為6.86%，去年同期為9.58%，同比下降2.72%；資產(chǎn)減值損失為-4268 萬(wàn)，去年同期為1216 萬(wàn)，同比大幅減少，主要原因是期內(nèi)按賬齡計(jì)提的應(yīng)收款項(xiàng)減值損失較上年同期減少，并收回了以前年度已經(jīng)計(jì)提減值損失的應(yīng)收款項(xiàng)。
    3、軍民用市場(chǎng)空間廣闊：
    公司產(chǎn)品在軍民用市場(chǎng)均有廣闊空間，軍用領(lǐng)域，公司作為我國(guó)主要的大中型運(yùn)輸機(jī)、轟炸機(jī)、特種飛機(jī)及民用渦槳支線飛機(jī)制造商及零部件供應(yīng)商，將長(zhǎng)期受益于航空裝備的加速發(fā)展；民用領(lǐng)域，隨著ARJ21 的正式運(yùn)營(yíng)，C919 和AG600先后首飛，我國(guó)的民機(jī)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)蓄勢(shì)待發(fā)。目前ARJ21 和C919 已經(jīng)分別有453架和815 架訂單，而公司是民機(jī)產(chǎn)業(yè)的重要參與者，承擔(dān)了ARJ21 飛機(jī)的機(jī)翼、機(jī)身等85%以上的零部件制造，是新舟系列飛機(jī)的總裝單位，大型客機(jī)C919 和水陸兩棲飛機(jī)AG600 的重要零部件供應(yīng)商，我們認(rèn)為公司在民機(jī)行業(yè)領(lǐng)域的拓展值得期待。
    4、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)
    預(yù)計(jì) 2018-2020 年公司 EPS 為0.19、0.22 和0.26 元，維持“強(qiáng)烈推薦” 評(píng)級(jí)！
    風(fēng)險(xiǎn)提示：重點(diǎn)型號(hào)進(jìn)展低于預(yù)期，民機(jī)業(yè)務(wù)推進(jìn)緩慢