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預(yù)計(jì)不可抗力持續(xù)時(shí)間達(dá)1個(gè)月左右，共影響尼龍66 聚合物產(chǎn)能達(dá)60 萬噸（全球占比將近20%）。
    多次不可抗力事件造成供需持續(xù)緊張，旺季提價(jià)預(yù)期增強(qiáng)：18年6 月巴斯夫的不可抗力事件距此次事件不足一月，市場(chǎng)供給進(jìn)一步收緊。此外，8 月即進(jìn)入尼龍66 切片銷量旺季，產(chǎn)品價(jià)格有望進(jìn)一步推高，或?qū)⑼黄?011 年高點(diǎn)3.5 萬/噸。目前乙二胺價(jià)格7.7 萬/噸（現(xiàn)貨），尼龍66 切片價(jià)格3.3 萬/噸，下游需求旺盛，價(jià)格可持續(xù)傳導(dǎo)。
    神馬為尼龍66 行業(yè)的國(guó)內(nèi)壟斷企業(yè)：尼龍66 產(chǎn)業(yè)鏈所在行業(yè)集中度極高，英威達(dá)、巴斯夫（索爾維）、奧升德壟斷全球己二腈90%的產(chǎn)能，而己二胺、己二酸、尼龍66 鹽及其聚合物也為英威達(dá)、奧升德、巴斯夫和神馬等4-5 家企業(yè)壟斷。目前神馬為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的尼龍66 企業(yè)，其產(chǎn)業(yè)鏈配套最為完善。
    盈利預(yù)測(cè)與估值：上調(diào)公司2018、2019 和2020 年歸母凈利潤(rùn)10.39、12.46 和14.88 億元（前值為5.60、7.18 和7.88 億元），EPS 2.35、2.82 和3.36 元（前值為1.27、1.62 和1.78 元），PE 7X、6X 和5 倍，繼續(xù)強(qiáng)烈看好。
    受益標(biāo)的：神馬股份（600810）