久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    【點(diǎn)評(píng)】
    1） 首個(gè)整線訂單落地，后續(xù)訂單可期，業(yè)務(wù)實(shí)力再進(jìn)一步。
    ①此次合同為公司自5 月份推出整線解決方案以來(lái)的首個(gè)整線訂單，標(biāo)志著公司整線方案正式落地。公司業(yè)務(wù)鏈持續(xù)擴(kuò)展，對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)空間也持續(xù)擴(kuò)大。②客戶安徽泰能規(guī)劃產(chǎn)能10GWh，公司有望獲得后續(xù)整線訂單。安徽泰能為新海宜旗下海宜星能的全資子公司，規(guī)劃將總投資50 億元分兩期建成年產(chǎn)10GWh 動(dòng)力電池產(chǎn)能，其中一期規(guī)模年產(chǎn)4GWh（4 條線），計(jì)劃2018 年8 月投產(chǎn)；二期規(guī)模年產(chǎn)6GWh（6 條線），計(jì)劃2019 年8 月投產(chǎn)。公司已經(jīng)獲得安徽泰能2 條線的訂單，將形成示范效應(yīng)，有望獲得后續(xù)訂單。
    2） 受益新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，公司業(yè)績(jī)持續(xù)保持高增長(zhǎng)。根據(jù)公司半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，上半年公司歸母凈利潤(rùn)3.04-3.58億元，同比保持70%-100%的高增速。公司在手訂單充足，2018年銷售收入目標(biāo)30-40 億，利潤(rùn)總額目標(biāo)8-11 億，2018 年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)確定性強(qiáng)。
    3） 積極開(kāi)拓海外客戶，布局后補(bǔ)貼時(shí)代。①新能車行業(yè)有望2020 年斷補(bǔ)，中國(guó)作為全球最大的新能車市場(chǎng)將吸引全球電芯巨頭入華建廠，有望開(kāi)啟新一輪的行業(yè)發(fā)展高潮。②外資電池巨頭已經(jīng)開(kāi)始布局后補(bǔ)貼時(shí)代。LG 近期與南京江寧濱江開(kāi)發(fā)區(qū)簽約，LG 計(jì)劃投資20 億美元建設(shè)動(dòng)力電池項(xiàng)目，將于2019 年10 月建成投產(chǎn)，并于2023 年產(chǎn)能達(dá)到32GWh。③公司積極開(kāi)拓海外電芯巨頭客戶，推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，提前布局后補(bǔ)貼時(shí)代。憑借過(guò)硬的技術(shù)實(shí)力和極具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，公司產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷美國(guó)和日韓等地，與松下、LG 等海外巨頭建立了業(yè)務(wù)合作，公司提前布局后補(bǔ)貼時(shí)代，將有望深度受益后補(bǔ)貼時(shí)代行業(yè)的大發(fā)展。
    4） 投資建議：預(yù)計(jì)2018-2020 年凈利潤(rùn)分別為937.70、1325.95、2051.03 百萬(wàn)元， EPS 分別為1.06、1.50、2.33元，對(duì)應(yīng)PE 分別為28.31、20.02、12.94 倍。我們看好公司龍頭地位和行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展前景，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源汽車發(fā)展低預(yù)期，下游擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏放緩，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)