>> 中信建投-佩蒂股份（300673）中報業(yè)績高增長復合預期，開拓國內(nèi)寵物市場踏上新征程-180823
| 上傳日期： |
2018/8/23 |
大?。?/td>
| 508KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳萌 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
其中18Q2 單季度實現(xiàn)收入2.33 億元，同比增長44.23%；實現(xiàn)歸母凈利潤3819.94 萬元，同比增長57.80%；實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤3717.70 萬元，同比增長53.78%。
今年7 月份，公司在杭州搭建內(nèi)銷市場團隊并計劃以國內(nèi)及新西蘭生產(chǎn)的中高端干糧自主品牌等產(chǎn)品發(fā)力國內(nèi)市場，分享國內(nèi)寵物食品市場高增長紅利。2017 年公司國內(nèi)收入為0.3 億元，占比約5%，同比增長51.34%，主要以咬膠銷售為主，預計內(nèi)銷新團隊成立后將大幅增加國內(nèi)市場銷售收入。
公司7 月5 日公告完成對新西蘭BOP 公司100%股權(quán)的全資收購，共支付2310.65 萬新西蘭元。BOP 控制下的Alpine 公司主要生產(chǎn)高端寵物食品，以新西蘭本地和美國出口為主，2017 年BOP 公司收入為6240.45 萬元人民幣，同比增長34%；凈利潤622.58 萬元人民幣，同比增長74%。預計下半年將增厚公司收入和利潤。
盈利預測與估值： 考慮到人民幣貶值，略微上調(diào)公司盈利預測，預計公司 2018 、 19 年歸母凈利潤為1.57、1.96 億元，同比增長48%、25%。維持“增持”評級。
風險提示：中美貿(mào)易戰(zhàn)
|
|
