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7  月公司抓住時間窗口，單月債券承銷排名有改善。
        Q2：投資管理收入減少原因？
        廣發(fā)證券的投資管理業(yè)務(wù)有三個部分：廣發(fā)資管、基金公司（廣發(fā)和易方達(dá)）、直投公司。廣發(fā)資管收入下降，跟管理規(guī)模收縮有關(guān)，基本管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬有所下降；廣發(fā)基金管理費(fèi)收入同比上升，持有的產(chǎn)品有些損失，對收入產(chǎn)生負(fù)面影響；直投公司受到新準(zhǔn)則影響，采用盯市計(jì)價，受市場下跌影響，跟年初比有些損失。
        Q3：債券投資的資產(chǎn)分類及風(fēng)險(xiǎn)覆蓋程度？
        債券投資1100  多億規(guī)模，新準(zhǔn)則實(shí)施時，680  多億放入“以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”，根據(jù)新準(zhǔn)則對預(yù)期損失計(jì)提減值準(zhǔn)備2  億多，因?yàn)槌謧}債券信用評級高，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋良好。
        Q4：廣發(fā)資管主動管理規(guī)模下降原因及趨勢？
        資管業(yè)務(wù)受證監(jiān)會清理整頓要求和資管新規(guī)影響，主動管理規(guī)模在減少，體現(xiàn)在集合理財(cái)，上半年減少16.7%。根據(jù)要求不得新增規(guī)模，2020  年底之前，需按照新規(guī)則規(guī)范。為了應(yīng)對新規(guī)影響，廣發(fā)證券開發(fā)新產(chǎn)品并拓展第三方渠道，取得初步效果，但目前新增規(guī)模還不能彌補(bǔ)下降。
        Q5：四個業(yè)務(wù)板塊下半年機(jī)會？
        基金管理業(yè)務(wù)有亮點(diǎn)，廣發(fā)基金和易方達(dá)管理規(guī)模提升；固定收益投資和衍生品有機(jī)會；權(quán)益投資上半年虧損4  億元，下半年看市場走勢，能否彌補(bǔ)損失；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場地位穩(wěn)固，投顧是公司優(yōu)勢所在，傭金率比行業(yè)高出10%，公司加大科技金融，智能投顧布局，增加客戶粘性，在銀行渠道開戶保持領(lǐng)先優(yōu)勢。
        Q6：投行過會率是否有提升跡象？
        證監(jiān)會過會率是無法預(yù)判的，這是由上會項(xiàng)目質(zhì)量和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)兩方面決定的。廣發(fā)作為投行業(yè)務(wù)領(lǐng)先的券商，對證監(jiān)會審核理念有自己的理解，證監(jiān)會對披露的綜合性和精細(xì)化提高要求，希望篩選出來優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這樣的監(jiān)管理念變化已經(jīng)在廣發(fā)的儲備項(xiàng)目上有所反映。
        Q7：投行項(xiàng)目儲備情況？
        上半年新申報(bào)項(xiàng)目市占率15%，排名第一；6  月底債券項(xiàng)目儲備25  個，行業(yè)第三；廣發(fā)儲備項(xiàng)目質(zhì)量和行業(yè)屬性上都是經(jīng)過嚴(yán)格刪選的，從在審項(xiàng)目數(shù)量來看，未來發(fā)展趨勢良好。
        Q8：衍生金融資產(chǎn)增長原因？
        資產(chǎn)負(fù)債表上衍生金融工具增加與香港公司業(yè)務(wù)有關(guān)，主要貨幣類衍生品，接近190  億元，目前來看凈值比年初是上升態(tài)勢。
        Q9：員工成本趨勢？
        按照固定薪酬管理體系和職級體系進(jìn)行固薪安排，這部分沒有變化；上半年公司收入下降2  成以上，相應(yīng)績效提取有所減少。
        Q10：場外期權(quán)業(yè)務(wù)情況？
        公司是第一批7  家一級交易商之一，目前正在進(jìn)行業(yè)務(wù)布局。跟二級交易商建立廣泛的聯(lián)系，加大產(chǎn)品開發(fā)，通過零售業(yè)務(wù)系統(tǒng)和分支機(jī)構(gòu)在全國各地開拓客戶，并由OTC  部門提供專業(yè)中臺支持。
        Q11：股票質(zhì)押規(guī)模及資產(chǎn)質(zhì)量？
        股票質(zhì)押總規(guī)?？刂圃?00  億元，標(biāo)的選取非常嚴(yán)格，今年幾乎沒有觸碰風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)模沒有壓縮。股票質(zhì)押業(yè)務(wù)整體維持擔(dān)保比例200%以上，減值來自風(fēng)險(xiǎn)管理部對風(fēng)險(xiǎn)損失的計(jì)量，本期增加3400  多萬，會計(jì)政策變更時增加4055  萬，加上期初計(jì)提的1  億元，期末減值總規(guī)模約1.79  億元。根據(jù)對股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的判斷，目前是充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的。