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        紙質(zhì)載帶：提價(jià)修復(fù)毛利率，擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程加快
        18H1紙質(zhì)載帶實(shí)現(xiàn)收入4.5  億（+40%），毛利率35%，相比去年同期下降5pct，主要由原材料木漿價(jià)格上漲導(dǎo)致。但毛利率降幅低于原材料上漲帶來的影響，預(yù)計(jì)漲價(jià)后毛利率有望新高。
        塑料載帶：定位半導(dǎo)體，進(jìn)入高速成長
        18H1塑料載帶解決了模具瓶頸，三星開始放量，新客戶不斷增加，進(jìn)入高速成長期，實(shí)現(xiàn)收入2467  萬（+42%）。關(guān)鍵原材料黑色PC  粒子完成了安裝調(diào)試，在不斷進(jìn)行配方驗(yàn)證和改進(jìn)，三季度開始有望逐步切換原材料，改善毛利率。
        轉(zhuǎn)移膠帶：認(rèn)證進(jìn)展順利，放量還待時(shí)機(jī)
        受下游MLCC  缺貨、漲價(jià)等因素影響，客戶趕貨，更換原材料動(dòng)力不足，影響了轉(zhuǎn)移膠帶的放量，但由于深入的客戶關(guān)系，轉(zhuǎn)移膠帶在公司所有產(chǎn)品中進(jìn)展是最為順利的，客戶認(rèn)證時(shí)間最短，改善效率最高，長期進(jìn)口替代趨勢(shì)不會(huì)改變。
        盈利預(yù)測預(yù)估值
        預(yù)計(jì)18-20  年公司EPS  為1.0/1.4/2.0  元，對(duì)應(yīng)PE  為32/24/17  倍。按2019  年P(guān)E  為28  倍，目標(biāo)價(jià)40  元，給予增持評(píng)級(jí)。