>> 廣發(fā)證券-衛(wèi)寧健康(300253)前三季度收入增速持續(xù)提升體現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)成長性-181012
| 上傳日期： |
2018/10/12 |
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| 473KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰，王奇玨 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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體現(xiàn)公司傳統(tǒng)醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)較快成長性。
此前國家衛(wèi)健委發(fā)布《關(guān)于進一步推進以電子病歷為核心的醫(yī)療機構(gòu)信息化建設(shè)工作的通知》，提到：到2019 年，轄區(qū)內(nèi)所有三級醫(yī)院要達到電子病歷應(yīng)用水平分級評價3 級以上；到2020 年，要達到分級評價4 級以上。預(yù)計文件的落實將給醫(yī)療信息化行業(yè)帶來新增建設(shè)需求，進一步提升公司傳統(tǒng)醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)收入增速。
互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)政策支持，公司布局全面，推進順利
衛(wèi)寧健康互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)布局較為完善，過去幾年已實現(xiàn)了大生態(tài)布局。未來推進中，控費引擎、問診平臺均有望為提升公司競爭力與增持服務(wù)能力。并且云鑫投資的入股（衛(wèi)寧健康、衛(wèi)寧互聯(lián)網(wǎng)科技）、國藥健康的入股（子公司鑰世圈），進一步豐富公司資源，或在未來助力相關(guān)業(yè)務(wù)拓展。
預(yù)計2018-2020 年EPS 分別為0.20 元/股、0.28 元/股及0.40 元/股
看好衛(wèi)寧健康互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)發(fā)展，中性考慮互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療帶來的業(yè)績增量，預(yù)計公司2018-2020 年EPS 分別為0.20 元/股、0.20 元/股及0.40元/股。對應(yīng)當(dāng)前股價的PE 分別為60 倍、42 倍及30 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
政策對于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的態(tài)度與細則制定；處方外流各地推進與落實不及預(yù)期；公司執(zhí)行力不及預(yù)期。
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