>> 招商證券-把握新興產業(yè)整體機遇 指數投資能力長期領先-南方中證500指數ETF投資價值分析-181222
| 上傳日期： |
2018/12/25 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
無 |
作者： |
宗樂 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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建議看好中證500 指數標的股所蘊含的中國新興產業(yè)發(fā)展、轉型結構性機遇，對流動性有一定需求，并且具有一定風險承受投資者進行申購、交易，構建適合自身風險收益偏好的投資組合。
南方中證500ETF 為被動式指數基金，采用完全復制法，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。按照成份股在標的指數中的基準權重構建指數化投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變化進行相應調整。
中證500 指數是中證指數有限公司開發(fā)的最具代表性的寬基指數之一，也是最受投資者認可的中小盤代表指數，長期收益領先滬深300 與上證50 等大盤指數。
從行業(yè)分布來看，中證500 指數的標的對所有一級行業(yè)均有覆蓋，整體行業(yè)分布較為均勻。行業(yè)占比較高的新興行業(yè)代表了中國經濟發(fā)展、轉型的方向，整體行業(yè)的政策扶持力度較大，具有較大的發(fā)展空間與長期投資價值。
中證500 指數估值自2015 年開始下調，當前估值均已經處于歷史最底部，估值已經調整較為到位，整體下行的空間不大，指數有較好的安全邊際。
相較于一般的指數產品，ETF 由于是采用股票直接申購，減少了現金管理的壓力，從對指數的刻畫能力角度出發(fā)會明顯好于一般指數基金。而在ETF 中，南方中證500ETF 產品過去5 年中的年化跟蹤誤差均排名均位列同類第一，同時信息比率也位列同類前列。而從ETF 產品的流動性來看，南方中證500ETF 的交易較為活躍，每周成交額遠遠高于市場其他的同類ETF。
除去通過股票在交易所內進行ETF 申購的方式，南方中證500ETF 還提供了ETF 聯接基金供投資者選擇。從跟蹤誤差與信息比率來看，中證500ETF 聯接也是場外投資中證500 的最優(yōu)投資標的之一。
南方基金作為業(yè)內最老牌的基金公司之一，指數投資布局完善，整體被動投資能力領先?；诔錾母櫛憩F和充足的場內流動性，南方中證500ETF也多次獲頒“開放式指數型金牛基金獎”獎項。
南方中證500ETF 屬股票型基金，長期風險與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場型基金，屬于較高預期風險和預期收益的投資品種。基金將緊密跟蹤標的指數，建議看好中證500 指數標的股所蘊含的中國新興產業(yè)發(fā)展、轉型結構性機遇，對流動性有一定需求，并且有一定風險承受能力的投資者進行申購、交易，構建適合自身風險收益偏好的投資組合。
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