>> 國泰君安-歡瑞世紀(jì)(000892)掌握核心生產(chǎn)要素，藝人經(jīng)紀(jì)助推影視業(yè)務(wù)起飛-190217
| 上傳日期： |
2019/2/18 |
大小： |
1325KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
公司作為一線內(nèi)容制作公司，通過對核心藝人資源的綁定實(shí)現(xiàn)了影視內(nèi)容和藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的顯著協(xié)同，預(yù)計2018-2020 年EPS 為0.46/0.55/0.65 元，目標(biāo)價5.81 元，首次覆蓋，給予增持評級。
聚合頭部內(nèi)容團(tuán)隊，優(yōu)質(zhì)影視內(nèi)容頻出。公司管理層具備豐富的內(nèi)容制作經(jīng)驗，同時與白一驄等外部知名導(dǎo)演建立了緊密合作關(guān)系，準(zhǔn)確把握市場趨勢，將目標(biāo)觀眾定位為年輕群體，學(xué)生與白領(lǐng)為主，青春偶像劇制作經(jīng)驗豐富。
擴(kuò)展內(nèi)容題材品類，打造IP 產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營基礎(chǔ)。在青春偶像劇的基礎(chǔ)上，公司不斷拓展題材品類，將劇集題材擴(kuò)展到歷史正劇、主旋律與懸疑領(lǐng)域，先后出品了《青云志》《盜墓筆記》等優(yōu)質(zhì)內(nèi)容。此外，公司憑借敏銳的市場洞察力儲備了一大批優(yōu)質(zhì)IP，為后續(xù)以影視內(nèi)容為核心的IP 全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營打下堅實(shí)基礎(chǔ)。
造星能力突出，藝人經(jīng)紀(jì)與內(nèi)容制作實(shí)現(xiàn)顯著協(xié)同。公司善于挖掘、培養(yǎng)新人，依靠出品劇集的話題熱度與上佳品質(zhì)，成功捧紅了李易峰等數(shù)位一線偶像藝人，同時公司出品劇集多采用與公司簽署合作協(xié)議或演藝經(jīng)紀(jì)代理協(xié)議的藝人，降低制作成本的同時也能提高演員與劇本匹配度，形成“以劇造星，以星輔劇”的業(yè)務(wù)閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)了顯著的協(xié)同效應(yīng)。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險及股票質(zhì)押風(fēng)險
|
|
