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>> 海通證券-航天信息(600271)年報(bào)點(diǎn)評(píng):利潤(rùn)重回增長(zhǎng),業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化-190406
上傳日期:   2019/4/7 大?。?/td>   765KB
格式:   pdf  共5頁(yè) 來(lái)源:   海通證券
評(píng)級(jí):   優(yōu)于大市 作者:   鄭宏達(dá),于成龍,魯立
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毛利率較高的防偽稅控業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),而毛利率較低的IC  卡、渠道銷售和集成業(yè)務(wù)營(yíng)收均為下滑,我們認(rèn)為公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)趨于向好,另外所有產(chǎn)品的毛利率均有所提升,說(shuō)明公司更加重視業(yè)務(wù)質(zhì)量。
        防偽稅控核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)良好。從分產(chǎn)品營(yíng)收情況來(lái)看,公司的核心業(yè)務(wù)防偽稅控產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收55.56  億元,增長(zhǎng)16.41%,毛利率為55.47%,比2017年增加2.32  個(gè)百分點(diǎn),2018  年銷售金稅盤超過(guò)三百萬(wàn)套,累計(jì)企業(yè)用戶超過(guò)1330  萬(wàn)戶,海量客戶資源也成為公司今后新業(yè)務(wù)拓展的保障。集成業(yè)務(wù)方面,實(shí)現(xiàn)營(yíng)收72.57  億元,同比下滑2.41%,公司是“金稅工程”、“金卡工程”、“金盾工程”等國(guó)家大型信息化工程的參與者,并且成功入選“國(guó)家安全可靠計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成重點(diǎn)企業(yè)”。
        助貸規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍,未來(lái)高增長(zhǎng)可期。公司助貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,先后與浦發(fā)銀行、招商銀行、工商銀行等10  余家全國(guó)性商業(yè)銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)洽談合作,合作推廣的信貸產(chǎn)品近二十項(xiàng),其中七項(xiàng)已實(shí)現(xiàn)規(guī)?;涞?;各地子公司也與30  余家地方性銀行、小貸公司等金融機(jī)構(gòu)積極展開(kāi)區(qū)域性合作,形成區(qū)域化產(chǎn)品二十余項(xiàng),對(duì)公司助貸業(yè)務(wù)開(kāi)展的信貸產(chǎn)品體系形成有效補(bǔ)充。全年共幫助近5  萬(wàn)戶企業(yè)獲得貸款授信,幫助4  萬(wàn)余戶企業(yè)實(shí)現(xiàn)成功放款,實(shí)現(xiàn)放貸規(guī)模約170  億元,同比增長(zhǎng)1  倍,我們認(rèn)為在國(guó)家鼓勵(lì)小微企業(yè)金融扶持的大背景下,公司助貸業(yè)務(wù)有望持續(xù)高增長(zhǎng)。
        萬(wàn)人地推團(tuán)隊(duì)助力公司新業(yè)務(wù)騰飛。公司已建立了一個(gè)集用戶培訓(xùn)、產(chǎn)品銷售、技術(shù)支持和售后服務(wù)于一體的遍布全國(guó)各地市、區(qū)、縣的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和完善規(guī)范的服務(wù)體系,擁有銷售服務(wù)隊(duì)伍愈萬(wàn)人。在客戶關(guān)系型市場(chǎng)中,擁有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)拓展能力,能夠有效的拓展助貸用戶和推廣會(huì)員業(yè)務(wù)。
        會(huì)員制業(yè)務(wù)超額推進(jìn),商業(yè)模式轉(zhuǎn)變順利。公司以會(huì)員制為抓手,大力拓展企業(yè)端業(yè)務(wù),打開(kāi)新局面。立足千萬(wàn)稅控用戶,以票、財(cái)、稅業(yè)務(wù)為粘性,搭建綜合財(cái)稅服務(wù)場(chǎng)景,大力推廣具備公司特色的會(huì)員業(yè)務(wù)模式。截止2018年底,累計(jì)會(huì)員數(shù)突破230  萬(wàn)戶,會(huì)員規(guī)??焖僭鲩L(zhǎng),全年實(shí)現(xiàn)會(huì)員業(yè)務(wù)收入接近7  億元,超額完成年度工作計(jì)劃,較好推動(dòng)了商業(yè)模式的快速轉(zhuǎn)變。
        
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