>> 國泰君安-每日互動(300766)2019年一季報點(diǎn)評：精準(zhǔn)營銷業(yè)務(wù)及數(shù)據(jù)智能應(yīng)用場景拓展順利-190426
| 上傳日期： |
2019/4/28 |
大小： |
465KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱，苗瑜 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
公司依托推送服務(wù)積累的用戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢在 2B 端和 2G 端全面開拓各垂直 細(xì) 分 行 業(yè) 下 的 大 數(shù) 據(jù) 應(yīng) 用 場 景 ， 維 持 2019-2021 年EPS0.93/1.22/1.49 元，考慮到數(shù)據(jù)智能應(yīng)用場景的高擴(kuò)展性和公司自身的技術(shù)壁壘和先發(fā)優(yōu)勢，同時市場對于數(shù)據(jù)智能產(chǎn)業(yè)的認(rèn)可度逐漸提升，對比海內(nèi)外數(shù)據(jù)智能產(chǎn)業(yè)龍頭公司的估值水平，我們上調(diào)公司目標(biāo)價至 85.9 元(+81.7%)，對應(yīng) 2019 年 92.4 倍 PE，維持增持評級。
事件：公司公告 2019 年一季報，2019Q1 實(shí)現(xiàn)收入 1.42 億元(+7.1%)，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 6033 萬元(-9.6%)。
業(yè)績符合預(yù)期，營收穩(wěn)健增長，精準(zhǔn)營銷業(yè)務(wù)擴(kuò)展帶來成本提升，關(guān)注數(shù)據(jù)垂直應(yīng)用行業(yè)拓展。2019Q1 公司業(yè)績符合預(yù)期，收入端保持穩(wěn)定增長，精準(zhǔn)營銷業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶來整體毛利率有所下降，同時數(shù)據(jù)智能應(yīng)用場景拓展順利，在公共服務(wù)、風(fēng)控服務(wù)、智慧旅游等其它多個垂直領(lǐng)域也取得了突破并形成良好收入.隨著公司推送業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展帶來的數(shù)據(jù)體量不斷積累，疊加數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用能力的提升，公司將依托數(shù)據(jù)智能技術(shù)持續(xù)深入大數(shù)據(jù)在各個垂直行業(yè)的應(yīng)用，構(gòu)筑公司未來業(yè)績增長核心驅(qū)動力。
催化劑：數(shù)據(jù)智能技術(shù)應(yīng)用場景持續(xù)拓展
風(fēng)險提示：政策變化及技術(shù)進(jìn)步對公司持續(xù)經(jīng)營帶來不確定性
|
|
