>> 浙商證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(第38-39周)：充換電設(shè)施支持政策加碼，22Q4硅料產(chǎn)能迎釋放高峰-221009
| 上傳日期： |
2022/10/9 |
大小： |
2482KB |
| 格式： |
pdf 共33頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張雷,陳明雨 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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新能源汽車
(1)本周觀點：近日，上海市和廣州市均發(fā)布電動車充換電設(shè)施支持政策，內(nèi)容包括給予補貼、設(shè)定建設(shè)目標(biāo)等，有望加速促進充換電市場發(fā)展。我國充電設(shè)施數(shù)量保持快速增長，2022年1-8月充電樁合計數(shù)量為170萬臺，增量車樁比為2.3，累計車樁比為2.7，與2021年相比，均有一定程度下降，可見充電設(shè)施基本與新能源汽車同步發(fā)展，但存在利用率低、僵尸樁、運營不規(guī)范等問題。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：截止9月30日，市場上電池級碳酸鋰價格收于51.3萬元/噸(+1.7%)，氫氧化鋰價格收于50.25萬元/噸(+1.6%)。9月比亞迪/埃安/哪吒/理想/零跑/蔚來/小鵬/極氪的電動車交付量分別為20.1/3.0/1.8/1.2/1.1/1.1/0.8/0.8萬輛，環(huán)比增長15.1%/11%/12%/152%/-12%/2%/-12%/16%。
光伏
(1)本周觀點：9月硅料整體供應(yīng)量環(huán)比提升，有效增量主要集中在下旬；本周上游主要大廠陸續(xù)開啟新訂單的洽談和簽訂，預(yù)計22Q4硅料環(huán)節(jié)新產(chǎn)能繼續(xù)提升，季度環(huán)比提升幅度擴大。在硅片環(huán)節(jié)，雖然遭受地震和限電的諸多不利因素影響，但9月整體產(chǎn)量環(huán)比提升，同時210mm尺寸供給緊缺。電池片環(huán)節(jié)，通威太陽能、中來股份上調(diào)報價，體現(xiàn)有效產(chǎn)能緊缺的硅片及電池環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)較強。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：9月27日，通威太陽能發(fā)布單晶電池最新價格，相比于9月6日，210尺寸電池片價格上漲3分，報價1.33元/W；182尺寸電池片價格上漲2分，報價1.33元/W，漲幅3.17%；166尺寸電池片上漲2分，報價1.31元/W。中來股份上調(diào)N型電池片價格，182、210雙面電池片較8月8日價格均上調(diào)0.04元/W。
風(fēng)電
(1)本周觀點：受局部疫情、產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)供應(yīng)緊缺等影響，22Q3風(fēng)電部分環(huán)節(jié)交付相對偏低。第一批大基地約35%是風(fēng)電，第二批大基地中28%-30%是風(fēng)電，市場空間大，但目前存在電網(wǎng)規(guī)劃、電網(wǎng)施工和建設(shè)、升壓站建設(shè)等嚴(yán)重滯后于源端和儲能建設(shè)，且接入手續(xù)有待優(yōu)化，待問題解決后，風(fēng)機市場有望迎來快速放量，看好22Q4和2023年市場需求。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：9月陸上風(fēng)機裸機平均中標(biāo)單價為1994元/kw，環(huán)比+4.76%；含塔筒平均中標(biāo)單價為2331元/kw，環(huán)比+4.25%。
電力設(shè)備
(1)本周觀點：2022年1-8月，國家電網(wǎng)完成電網(wǎng)投資2667億元，同比增長10.7%，其中8月投資完成額428億元，同比增長13%，國網(wǎng)預(yù)計8-12月再完成近3000億元電網(wǎng)投資，開工一大批重大工程，項目總投資4169億元，其中110千伏及以上電網(wǎng)和抽水蓄能電站1173項，屆時在建項目總投資有望創(chuàng)歷史新高，達到1.3萬億元，帶動上下游產(chǎn)業(yè)投資超過2.6萬億元。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：8月份，全社會用電量8520億千瓦時，同比增長10.7%。8月份，全國絕對發(fā)電量為8248億千瓦時，同比增長9.9%。
行情回顧
本周申萬電力設(shè)備行業(yè)下跌3.86%，漲幅位列31個申萬一級行業(yè)第20位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌1.33%、下跌0.65%。細(xì)分板塊來看，電機、電池、其他電源設(shè)備的跌幅靠前，周漲跌幅分別為-6.60%、-5.22%、-4.19%。
風(fēng)險提示
原材料波動風(fēng)險；海外政策變化的風(fēng)險；疫情影響產(chǎn)業(yè)鏈正常運行的風(fēng)險等
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