>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報(bào)：儲(chǔ)能需求持續(xù)火爆，光伏和鋰電旺季來(lái)臨-221009
| 上傳日期： |
2022/10/9 |
大小： |
3854KB |
| 格式： |
pdf 共44頁(yè) |
來(lái)源： |
東吳證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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電氣設(shè)備9726下跌3.86%，表現(xiàn)弱于大盤(pán)。本周（9月26日-9月30日，下同），工控自動(dòng)化漲0%，光伏跌2.13%，風(fēng)電跌3.53%，發(fā)電設(shè)備跌3.59%，發(fā)電及電網(wǎng)跌3.91%，新能源汽車跌5.09%，核電跌5.9%，鋰電池跌6.28%。漲幅前五為ST天成、積成電子、ST新梅、川儀股份、科華恒盛；跌幅前五為安凱客車、南都電源、江淮汽車、龍?jiān)醇夹g(shù)、雄韜股份。
行業(yè)層面：電動(dòng)車：比亞迪9月銷20.13萬(wàn)輛，同環(huán)比+187%/15%；廣汽埃安銷3萬(wàn)輛，同環(huán)比+121%/1%；蔚來(lái)銷1.09萬(wàn)輛，同環(huán)比+2%/2%；小鵬銷1.04萬(wàn)輛，同環(huán)比+0%/9%；理想銷1.15萬(wàn)輛，同環(huán)比+63%/152%，其中L9銷量突破1萬(wàn)輛，貢獻(xiàn)主要增量；哪吒銷1.80萬(wàn)輛，同環(huán)比+134%/12%；9月歐洲主流九國(guó)合計(jì)銷量20.9萬(wàn)輛，同環(huán)比+10%/+65%；美國(guó)9月電動(dòng)車銷量8.0萬(wàn)輛，同環(huán)比+44%/-3%；財(cái)政部、稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部發(fā)布關(guān)于延續(xù)新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅政策的公告；烏克蘭內(nèi)閣批準(zhǔn)建立全國(guó)電動(dòng)汽車充電站網(wǎng)絡(luò)；五月以來(lái)英國(guó)電動(dòng)汽車充電價(jià)格大漲42%；特斯拉Q3交付34.4萬(wàn)輛，同環(huán)比42.4%/34.9%,低于預(yù)期，Q4計(jì)劃生產(chǎn)近49.5萬(wàn)輛MY和M3，并計(jì)劃12月開(kāi)始交付卡車；寧德時(shí)代和柳工簽署十年戰(zhàn)略合作框架協(xié)議；零跑汽車、中創(chuàng)新航在港交所正式掛牌上市；蔚來(lái)登陸歐洲四國(guó)，ET7、EL7和ET5開(kāi)啟訂閱模式；金屬鈷報(bào)價(jià)34.75萬(wàn)元/噸，本周-0.6%；鎳報(bào)價(jià)19.08萬(wàn)元/噸，本周-2.6%；錳報(bào)價(jià)1.68萬(wàn)元/噸，本周+1.2%；鋰報(bào)價(jià)295萬(wàn)元/噸，本周持平；工業(yè)級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)49.9萬(wàn)元/噸，本周+1.0%；電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)52.26萬(wàn)元/噸，本周+1.0%；氧化鈷前驅(qū)體報(bào)價(jià)23.95萬(wàn)元/噸，本周持平；鈷酸鋰報(bào)價(jià)43萬(wàn)元/噸，本周+1.2%；石油焦負(fù)極報(bào)價(jià)0.47萬(wàn)元/噸，本周+0.2%；針狀焦負(fù)極報(bào)價(jià)1.17萬(wàn)元/噸，本周持平。新能源：國(guó)家能源局：推進(jìn)大型風(fēng)光基地外送通道建設(shè)，可再生能源電量輸送比例原則上不低于50%；能源局：新型儲(chǔ)能多元化快速發(fā)展，規(guī)模已超400萬(wàn)千瓦；發(fā)改委：支持電力用戶加裝儲(chǔ)能設(shè)施！積極響應(yīng)分時(shí)電價(jià)、降低用戶用能成本；從21%降至0，荷蘭減稅再曝光伏利好；10月隆基硅片價(jià)格不變；通威電池片漲價(jià)2-3分/瓦；量產(chǎn)效率24.5%，隆基15GW電池基地投產(chǎn)，或?yàn)镠PBC路線；內(nèi)蒙發(fā)布3.5GW源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目：東方日升、特變電工領(lǐng)銜；廣東汕頭：謀劃推動(dòng)60GW海上風(fēng)電資源開(kāi)發(fā)；本周單晶硅料307元/kg，環(huán)比持平；單晶硅片166/182/210mm報(bào)價(jià)6.29/7.53/10.01元/片，環(huán)比持平；單晶PERC166電池報(bào)價(jià)1.31元/W，環(huán)比上升1.55%；單晶PERC組件報(bào)價(jià)1.99元/W，環(huán)比持平；玻璃3.2mm/2.0mm報(bào)價(jià)26.5/20元/平，環(huán)比持平。海南省海上風(fēng)電招商推介會(huì)達(dá)成意向投資額450多億元，預(yù)計(jì)超300億元年產(chǎn)值。河南淮濱縣“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)行動(dòng)”試點(diǎn)工程全國(guó)率先開(kāi)工，項(xiàng)目總投資150億元，總裝機(jī)容量約1.8GW。本周招標(biāo)1.3GW，本周開(kāi)/中標(biāo)2.3GW，均為陸上。
公司層面：寧德時(shí)代：1）擬建設(shè)洛陽(yáng)電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，總投資不超過(guò)140億元。2）四川時(shí)代將通過(guò)洛礦集團(tuán)間接持有洛陽(yáng)鉬業(yè)24.68%的股份。億緯鋰能：1）擬收購(gòu)瑞福鋰業(yè)20%股權(quán)，標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為8億元。2）擬與沈陽(yáng)市政府等簽訂投資協(xié)議，規(guī)劃產(chǎn)能40GWh，總投資100億元。3）擬向貝特瑞（四川）增資8.84億元，將持有40%的股權(quán)。當(dāng)升科技：與四川路橋簽訂合作協(xié)議，包括30萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰，20萬(wàn)噸/年多元正極材料。天奈科技：擬投資建設(shè)2萬(wàn)噸單壁納米導(dǎo)電漿料及500噸單壁納米功能性材料，總投資約2億元。星源材質(zhì)：擬向歐洲子公司追加投資不超8.72億元用于濕法隔膜擴(kuò)產(chǎn)。TCL中環(huán)：預(yù)計(jì)2022Q1-3歸母凈利潤(rùn)為49.3-50.7億元，同比+78.5%-83.6%。晶科能源：發(fā)布限制性股票激勵(lì)計(jì)劃草案，授予0.4億股限制性股票，占股本0.4%。晶科科技：非公開(kāi)發(fā)行股票募資不超過(guò)29.97億元。海優(yōu)新材：1）在越南設(shè)立高分子特種膜生產(chǎn)工廠項(xiàng)目，總投資9900萬(wàn)美元，預(yù)計(jì)形成年產(chǎn)0.5-1億平電池封裝膠膜產(chǎn)能。2）定增募集資金不超過(guò)11.6億元，用于年產(chǎn)2億平米光伏封裝材料（一期），上饒海優(yōu)年產(chǎn)2億平米光伏膠膜（一期）及補(bǔ)流。特變電工：投建豐寧新隆魚(yú)兒山60MW風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目，天門市凈潭鄉(xiāng)風(fēng)電2期100MW項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資分別為4/7.7億元。昱能科技：擬授予限制性股票85萬(wàn)股，占公司股本1.06%，授予價(jià)格為354.91元/股。壹石通：2022年向特定對(duì)象實(shí)際發(fā)行1761.09萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格54元/股，募集總額9.51億元。格林美：與溫州市洞頭區(qū)政府等簽署投資協(xié)議，建設(shè)溫州新能源電池材料低碳/綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。德業(yè)股份：擬設(shè)立海鹽德業(yè)，總投資15億元，用于建設(shè)組串式、儲(chǔ)能式逆變器。東方盛虹：全資子公司斯?fàn)柊钔顿Y建設(shè)的800噸/年P(guān)OE中試裝置投產(chǎn)。
投資策略:9月國(guó)內(nèi)主流電動(dòng)車企銷量亮眼，已披露11家車企合計(jì)銷31.7萬(wàn)輛，同環(huán)比+155%/+14%，預(yù)計(jì)9月銷量將超70萬(wàn)輛，環(huán)增10%；歐洲9月增速有所回暖，主流九國(guó)合計(jì)銷量20.9萬(wàn)輛，同環(huán)比+10%/+65%；美國(guó)9月銷量8.0萬(wàn)輛，同環(huán)比+44%/-3%，略平淡。Q3電動(dòng)車排產(chǎn)有所下修，9月增速恢復(fù)，特別是鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈，10月排產(chǎn)環(huán)比增5-10%，Q4進(jìn)入旺季，目前電動(dòng)車板塊
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