>> 中泰證券-波動技術(shù)擇時周報：短期風(fēng)險偏好底部已確認(rèn)、可逢低做多-221009
| 上傳日期： |
2022/10/9 |
大小： |
3081KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
張晗 |
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此報告為加密報告 |
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正弦波定形擇時
風(fēng)險偏好和創(chuàng)業(yè)板動力在強勢回升在零軸之上強勢波動、風(fēng)險偏好短期底部已經(jīng)確認(rèn)；滬深300趨勢因子回升靠近零軸有所回落、之前價值股相對強于成長領(lǐng)先筑底，關(guān)注趨勢因子的回升零軸將是底部的右側(cè)確認(rèn)。
技術(shù)分析定位
本周9/9指數(shù)收跌、超大盤跌-0.32%、創(chuàng)業(yè)板指跌-0.65%相對抗跌；中證500跌-2.98%，中小100跌-2.51%跌幅靠前；9/9指數(shù)收跌在5周線下、9/9指數(shù)在25周均線之下、9/9在55周均線之下，滬深300指數(shù)整周跌1.33%弱于上證指數(shù)跌-2.07%、弱于上證50跌-0.75%。
行業(yè)指數(shù)動量強度和微觀結(jié)構(gòu)
本周申萬一級行業(yè)數(shù)據(jù)，行業(yè)強勢個股占比10%以上的板塊本僅有采掘、休閑服務(wù)；10%以下相對走強或抗跌的有：家用電器、銀行、紡織服裝、房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁和醫(yī)藥生物；綜合近一個月微觀結(jié)構(gòu)趨勢靠前的板塊（接近200天均線趨勢向上）為采掘、休閑服務(wù)、交通運輸、紡織服裝、有色金屬、房地產(chǎn)和商業(yè)貿(mào)易；本周整體市場強勢個股數(shù)目104比上周152占比回落31.58%、其個數(shù)等同4月底-5月初極端恐慌底部區(qū)間；平均市值351億大于上周259億說明大盤股底部強勢護盤。
波動率和結(jié)構(gòu)觀察
小周線全局風(fēng)險偏好動力和創(chuàng)業(yè)板動力在零軸之下同步見底回升，滬深300比價趨勢因子波動回落在零軸之下稍弱勢或有震蕩。中期看周線級別，對數(shù)波動率繼續(xù)有所回落、中期全局風(fēng)險偏好動力在零軸之下弱勢繼續(xù)波動，目前中長期風(fēng)險偏好動力信號3/3弱勢回升、基于上證50調(diào)整到位新低收紅、最弱的創(chuàng)業(yè)板指399006自9月23日后不創(chuàng)新低，說明市場內(nèi)核本身早已見底；節(jié)前非理性恐慌或因弱流動性所致，節(jié)后可逢低做多。市場微觀結(jié)構(gòu)強勢股占比約2.47%，比上周3.62%稍有回落31.58%、強勢股分布上看：科創(chuàng)板占4.81%（上周6.58%）、創(chuàng)業(yè)板占15.4%（上周11.8%）、滬深300占8.65%（上周6.58%）、市場核心中證500占20.2%（上周15.1%）有所回升，中證1000占17.3%（上周15.1%）；即市場核心中證500、滬深300和中證1000皆相對有所回升。中長期大方向上結(jié)構(gòu)總體仍偏向中小盤成長主線；基于假期歐美各大指數(shù)和A50之上共振形成低點底分型，底部構(gòu)建特征明顯，建議節(jié)后逢低可多。
風(fēng)險提示：報告資料均來源于公開數(shù)據(jù)，分析結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建立模型和測算完成，在政策、市場環(huán)境等發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險。
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