>> 申萬宏源-定增市場(chǎng)周報(bào)：上周競(jìng)價(jià)項(xiàng)目全部募足，本周解禁項(xiàng)目浮盈占比不足兩成-221010
| 上傳日期： |
2022/10/11 |
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| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
林瑾,彭文玉,胡巧云 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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本期投資提示
上周6宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目全部募足，競(jìng)價(jià)基準(zhǔn)折價(jià)率、市價(jià)折價(jià)率環(huán)比雙雙上升。上市公告日在上周的定增項(xiàng)目有13宗，環(huán)比增加1宗，募資額合計(jì)321.90億元，環(huán)比增加248.45%。其中6宗為競(jìng)價(jià)項(xiàng)目，全部募足，募足率、募資率環(huán)比雙雙升至100.00%。6宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目基準(zhǔn)折價(jià)率為14.62%，環(huán)比上升0.47pct。從市價(jià)折價(jià)率角度看，6宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目市價(jià)折價(jià)率為14.59%，環(huán)比上升4.40pct。其中，和林微納按照八折底價(jià)定價(jià)，江豐電子市價(jià)折價(jià)率較高，為19.02%。
本周即將解禁項(xiàng)目浮盈占比不足兩成。截至10月10日，本周即將有7宗定增項(xiàng)目首次解禁，其中僅1宗浮盈，浮盈占比為14.29%，環(huán)比減少31.87pct。以9月30日收盤價(jià)計(jì)的解禁資金合計(jì)為87.93億元，環(huán)比下降86.56%。本周即將解禁的4宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目浮動(dòng)絕對(duì)收益率均值、浮動(dòng)超額收益率均值分別為-23.84%、-12.77%。
上周獲批速度放緩，平均倒掛幅度環(huán)比擴(kuò)大。上周發(fā)審委通過7宗（其中競(jìng)價(jià)5宗），環(huán)比增加2宗；證監(jiān)會(huì)通過9宗（其中競(jìng)價(jià)8宗），環(huán)比減少4宗。處于過會(huì)和證監(jiān)會(huì)通過的待發(fā)項(xiàng)目有159宗，其中發(fā)行價(jià)/底價(jià)倒掛的項(xiàng)目數(shù)8宗，環(huán)比持平，倒掛家數(shù)占比環(huán)比擴(kuò)大0.03pct至5.03%，平均倒掛幅度環(huán)比擴(kuò)大3.13pct至14.70%。
國(guó)聯(lián)證券擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，華騏環(huán)保擴(kuò)充節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域布局。上周新增15家公司的16宗定增項(xiàng)目，環(huán)比增加10宗；預(yù)披露募資額249.95億元，環(huán)比增加343.32%。其中國(guó)聯(lián)證券擬募資不超過70億元用于進(jìn)一步擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模；擴(kuò)大固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)；償還債務(wù)。募投項(xiàng)目有助于公司鞏固行業(yè)地位和提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)進(jìn)一步帶動(dòng)債權(quán)融資和總資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，提升公司的盈利能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。華騏環(huán)保擬購買光環(huán)江東50%股權(quán)和江東中鐵51%股權(quán)，并募集配套資金。光環(huán)江東主要從事垃圾焚燒發(fā)電、餐廚廢棄物處理等業(yè)務(wù)，江東中鐵主要從事污水處理業(yè)務(wù)。本次重組有利于上市公司今后整合馬鞍山市優(yōu)質(zhì)環(huán)保資源，擴(kuò)充上市公司在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，顯著提升上市公司在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
7家公司集體下調(diào)募資額，天能重工、西部建設(shè)調(diào)減募資額逾兩成。上周共有10家公司10宗定增預(yù)案修訂，環(huán)比增加3家。其中天能重工、晶科科技、中國(guó)核建、保齡寶、物產(chǎn)金輪將募資額分別下調(diào)27.54%、13.13%、10.57%、7.37%、3.01%至15.00億元、29.97億元、26.83億元、5.89億元、3.18億元。西部建設(shè)、啟明星辰由于年度利潤(rùn)分配，調(diào)整發(fā)行價(jià)格及數(shù)量，并將募資額分別下調(diào)24.29%、0.13%至4.84億元、41.38億元。
美年健康實(shí)控人擬減持股份致定增終止，帝科股份、音飛儲(chǔ)存核心條款未達(dá)成一致意見。上周有6家公司9宗定增預(yù)案停止實(shí)施，環(huán)比增加5家。其中美年健康鑒于公司實(shí)際控制人之一致行動(dòng)人世紀(jì)長(zhǎng)河科技集團(tuán)有限公司因資金需求擬通過大宗交易方式減持公司部分股份，為避免任何由于繼續(xù)推進(jìn)本次非公開發(fā)行股票可能導(dǎo)致構(gòu)成實(shí)質(zhì)上的短線交易的風(fēng)險(xiǎn)，決定申請(qǐng)撤回相關(guān)文件，后續(xù)擇機(jī)討論重新申報(bào)。帝科股份、音飛儲(chǔ)存鑒于交易各方最終未能就交易方案中的核心條款達(dá)成一致意見，現(xiàn)決定終止本次交易事項(xiàng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：定增審核進(jìn)度不及預(yù)期、二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)、發(fā)行制度調(diào)整等。
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