>> 川財(cái)證券-風(fēng)光行業(yè)2022年9月月報(bào)：四季度風(fēng)光裝機(jī)有望加速，行業(yè)景氣度依舊-221009
| 上傳日期： |
2022/10/11 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
川財(cái)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
孫燦 |
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核心觀點(diǎn)
光伏方面，1-8月全國累計(jì)新增光伏裝機(jī)容量44.5GW，同比增長102%；其中8月單月新增光伏裝機(jī)容量6.74GW，同比增長64%。海外中長期需求持續(xù)旺盛，國內(nèi)分布式裝機(jī)需求延續(xù)火爆，光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)向上。產(chǎn)業(yè)鏈方面，本月受部分企業(yè)事故檢修的影響，硅料產(chǎn)出受限，供需關(guān)系較為緊張。隨著后續(xù)企業(yè)復(fù)產(chǎn)對(duì)產(chǎn)量的正向修復(fù)，疊加新產(chǎn)能陸續(xù)完成爬坡的增量，預(yù)計(jì)四季度光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體有效供應(yīng)量將環(huán)比提升。后續(xù)在全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈有望實(shí)現(xiàn)量利齊升，繼續(xù)看好光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化，以及逆變器環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。風(fēng)電方面，1-8月全國風(fēng)電累計(jì)新增裝機(jī)量達(dá)到16.1GW，同比增長10%；其中8月單月新增1.21GW，同比下降41%。隨著風(fēng)光大基地項(xiàng)目和海上風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)入加速推進(jìn)階段，疊加風(fēng)機(jī)單價(jià)下行的趨勢，風(fēng)電景氣度有望持續(xù)提升，風(fēng)電企業(yè)有望迎來量利齊升。持續(xù)看好風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展空間，建議重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電零部件和海上風(fēng)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)。
上月市場表現(xiàn)
2022年9月1日至2022年9月30日,上證指數(shù)下跌5.55%，滬深300下跌6.72%，創(chuàng)業(yè)板綜下跌10.42%，中證1000下跌9.27%。9月份漲幅居前三位的行業(yè)為煤炭、銀行和房地產(chǎn)；漲幅居后三位的行業(yè)依次為傳媒、電子和通信。各子板塊中，光伏指數(shù)下跌7.04%，板塊跑輸上證指數(shù)1.49個(gè)百分點(diǎn)。風(fēng)電指數(shù)下跌9.60%，板塊跑輸上證指4.05個(gè)百分點(diǎn)。
2022年9月1日至2022年9月30日,SW光伏板塊月漲幅前五的個(gè)股為禾邁股份、愛旭股份、金博股份、邁為股份和上機(jī)數(shù)控，漲幅分別為12.65%、5.20%、4.34%、3.41%和0.02%。SW風(fēng)電板塊月漲幅前五的個(gè)股為新強(qiáng)聯(lián)、振江股份、金雷股份、通裕重工和天順風(fēng)能，漲幅分別為20.59%、0.69%、-4.33%、-7.81%和-8.66%。
重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)
福斯特：公司公告稱，公司第五屆監(jiān)事會(huì)第十一次會(huì)議于2022年9月8日在公司會(huì)議室，以現(xiàn)場結(jié)合通訊表決方式召開，會(huì)議通過《關(guān)于再次調(diào)整公司2021年度公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案的議案》，本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模為不超過30.30億元（含30.30億元），即發(fā)行不超過3,030萬張（含3,030萬張）債券。
天合光能：公司發(fā)布公告稱，公司擬在淮安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)15GW高效電池和15GW大功率組件項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約60億元（含流動(dòng)資金）。項(xiàng)目計(jì)劃分兩期實(shí)施，其中一期5GW電池+10GW組件，二期10GW電池+5GW組件。
東方電氣：公司發(fā)布公告稱，經(jīng)公司提名委員會(huì)提名，于2022年9月14日舉行的董事會(huì)十屆十五次會(huì)議上，董事會(huì)同意聘任李忠軍為東方電氣高級(jí)副總裁，并于即日生效。
中天科技：公司發(fā)布公告稱，公司2022年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入200.42億元，歸屬上市公司股東的凈利潤18.24億元，同比增長628.62%。
江蘇新能：公司發(fā)布公告稱，擬與潤德有限公司、江蘇國信股份有限公司合資成立江蘇新能信悅光伏發(fā)電有限公司，注冊(cè)資本為8450萬元，其中，公司出資4309.5萬元，占注冊(cè)資本的51%。
中國電力：公司發(fā)布公告稱，中國電力收購中電新能源資產(chǎn)已成功完成首批交割。本次收購涉及中電新能源所屬23家項(xiàng)目公司，首批交割資產(chǎn)包括大豐風(fēng)電、純陽山風(fēng)電、內(nèi)蒙古風(fēng)電、霸州環(huán)保、攀枝花光伏等在內(nèi)的13家項(xiàng)目公司，后續(xù)10家項(xiàng)目公司交割亦在按計(jì)劃推進(jìn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)政策低于預(yù)期，市場風(fēng)格偏好，技術(shù)、競爭和政策路線風(fēng)險(xiǎn)。
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