>> 華創(chuàng)證券-通信行業(yè)周報：信息基建推動“網(wǎng)絡(luò)強國”和“數(shù)字中國”建設(shè)，助力高質(zhì)量發(fā)展-221016
| 上傳日期： |
2022/10/17 |
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| 2097KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
韓東,李娜 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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2022年10月16日，中國共產(chǎn)黨第二十次全國人民代表大會召開，二十大報告中提出加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動高質(zhì)量發(fā)展。建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字中國。報告還指出，加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，加快實現(xiàn)高水平科技自立自強，以國家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，集聚力量進(jìn)行原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)，堅決打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰(zhàn)，加快實施一批具有戰(zhàn)略性全局性前瞻性的國家重大科技項目，增強自主創(chuàng)新能力。
通信行業(yè)作為“網(wǎng)絡(luò)強國”和“數(shù)字中國”建設(shè)的重要基石，在夯實信息基建和算力基建基礎(chǔ)上結(jié)合行業(yè)特性助力各行業(yè)和企業(yè)順利開展信息化建設(shè)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動高質(zhì)量發(fā)展。
信息基建，將進(jìn)一步提升有線+無線提升網(wǎng)絡(luò)覆蓋的深度及廣度。未來，一方面要加大5G網(wǎng)絡(luò)城鄉(xiāng)覆蓋面，加快光纖網(wǎng)絡(luò)向“萬兆”提速升級；另一方面將大力發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，加速衛(wèi)星規(guī)模組網(wǎng)與地面網(wǎng)絡(luò)的互補合作和一體化融合。我們建議關(guān)注5G主設(shè)備商中興通訊；運營商中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；光模塊/光器件及G-PON相關(guān)標(biāo)的，如中際旭創(chuàng)、新易盛、華工科技、天孚通信等；光纖光纜相關(guān)標(biāo)的，如長飛光纖、中天科技、亨通光電等。
算力基建，平臺經(jīng)濟提振算力需求，東數(shù)西算奠定數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展基石。“東數(shù)西算”引導(dǎo)大型、超大型數(shù)據(jù)中心向樞紐內(nèi)集聚，形成數(shù)據(jù)中心集群，發(fā)揮規(guī)?；?、集約化效應(yīng)，提升整體算力規(guī)模和效率。我們建議關(guān)注運營商：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；具備集群化數(shù)據(jù)中心運維經(jīng)驗，且后期擴張能力充足的第三方IDC廠商：萬國數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港、光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件等；數(shù)據(jù)中心精密溫控及電力設(shè)備廠商：英維克、科華數(shù)據(jù)、佳力圖等。高速光模塊或G-PON相關(guān)標(biāo)的：中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、華工科技等；光纖光纜相關(guān)標(biāo)的：長飛光纖、中天科技、亨通光電等、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備中興通訊、紫光股份、星網(wǎng)銳捷、烽火通信等。
物聯(lián)網(wǎng)及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，提升工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備數(shù)字化水平。物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備是工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的入口，重點推薦實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)連接和控制的物聯(lián)網(wǎng)模組、終端、芯片以及智能控制器板塊的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：移遠(yuǎn)通信、廣和通、泰晶科技、和而泰、拓邦股份、移為通信；工業(yè)軟件被稱為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系之“魂”，重點推薦已實現(xiàn)全自主設(shè)計、本地化制造中大型PLC產(chǎn)品的工業(yè)軟件龍頭寶信軟件。
企業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)型，加快企業(yè)云網(wǎng)融合。我們認(rèn)為，企業(yè)信息化、數(shù)字化發(fā)展是企業(yè)降本增效的重要途徑，高度融合的企業(yè)通信能夠滿足靈活辦公需求，成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速器，重點推薦企業(yè)通信龍頭億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。在行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的帶動下，政企端對于云網(wǎng)的綜合解決方案訴求不斷提升。建議重點關(guān)注網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商：紫光股份、星網(wǎng)銳捷。
本周行情：本周通信板塊漲跌幅為5.03%，滬深300指數(shù)漲跌幅為0.99%，通信板塊跑贏滬深300指數(shù)4.04個百分點，在所有一級行業(yè)中排序6/30。2022年年初至今通信板塊漲跌幅為-13.4%，創(chuàng)業(yè)板漲跌幅為-24.7%，滬深300指數(shù)漲跌幅為-22.2%，通信板塊跑贏滬深300指數(shù)8.8個百分點。通信板塊跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)11.3個百分點。截止至本周結(jié)束，通信行業(yè)按申萬一級行業(yè)指數(shù)分類的PE-TTM為26.45,位列所有申萬一級行業(yè)第13,同期的滬深300 PE-TTM為11.07。
風(fēng)險提示：美國對于國內(nèi)科技企業(yè)制裁加重，上游缺貨加劇，上游芯片技術(shù)發(fā)展帶來產(chǎn)品技術(shù)迭代風(fēng)險，IDC新建設(shè)項目落地不及預(yù)期等。
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