>> 德邦證券-金工擇時(shí)周報(bào)：節(jié)后首周A股強(qiáng)勢(shì)V型反彈，TMT行業(yè)ETF受資金青睞-221016
| 上傳日期： |
2022/10/17 |
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| 格式： |
pdf 共26頁(yè) |
來(lái)源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖承志 |
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本周A股強(qiáng)勢(shì)反彈，海外市場(chǎng)表現(xiàn)分化。A股整體上漲，其中創(chuàng)業(yè)板指上漲6.35%；海外市場(chǎng)整體表現(xiàn)分化，其中道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.15%，德國(guó)DAX上漲1.34%，澳洲標(biāo)普200下跌0.06%，胡志明指數(shù)上漲2.5%。
本周北向資金表現(xiàn)凈流出，兩市成交額有所回升。北向資金成交凈賣(mài)出62.52億元，兩融余額增加58億元。從情緒面來(lái)看，本周日均成交額6989.03億元，成交額較上周（9月26日至9月30日，下同）回升。
滬深300偏樂(lè)觀，創(chuàng)業(yè)板指注意階段性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。滬深300擇時(shí)觀點(diǎn)：一，當(dāng)前滬深300擴(kuò)散指數(shù)快慢線差值超過(guò)0值，觸發(fā)金叉信號(hào)；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，雖然當(dāng)前空頭比例較高，但多頭比例增加，仍然認(rèn)為模型的翻多概率會(huì)進(jìn)一步增加；三、從模型信號(hào)強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換看，滬深300快慢線差值出現(xiàn)下降趨勢(shì)，看多信號(hào)有所減弱，但對(duì)后續(xù)大盤(pán)走勢(shì)依然持偏樂(lè)觀態(tài)度。創(chuàng)業(yè)板擇時(shí)觀點(diǎn)：一，創(chuàng)業(yè)板指擇時(shí)模型快慢線差值突破0線，本周繼續(xù)上行；二，本周創(chuàng)業(yè)板迎來(lái)較大漲幅，4月底以來(lái)創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周6.44%上升至13.19%，結(jié)合擇時(shí)模型信號(hào)注意階段性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
本周農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備及新能源、建筑景氣度邊際提升居前。從行業(yè)趨勢(shì)角度來(lái)看，擴(kuò)散指數(shù)排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是煤炭、建筑、電力及公用事業(yè)、農(nóng)林牧漁、石油石化和綜合。從周度環(huán)比變化來(lái)看，行業(yè)擴(kuò)散指數(shù)變化排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備及新能源、建筑、通信、有色金屬和電力及公用事業(yè)。
本周中證500ETF、半導(dǎo)體ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是產(chǎn)品中證500ETF，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是滬深300指數(shù)，周成交額最高的代表產(chǎn)品：滬深300ETF（510300.SH）。富國(guó)中證1000ETF本周成交量穩(wěn)居第一。本周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是半導(dǎo)體ETF，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類(lèi)，本周凈流入第一的行業(yè)是TMT，周成交額最高的代表產(chǎn)品為半導(dǎo)體ETF（512480.SH）。
融資凈買(mǎi)入食品飲料、煤炭、基礎(chǔ)化工等，北向凈買(mǎi)入醫(yī)藥、傳媒、國(guó)防軍工等。本周中信一級(jí)行業(yè)中融資余額上升最多的五個(gè)行業(yè)分別是食品飲料、煤炭、基礎(chǔ)化工、銀行和電力設(shè)備及新能源。本周中信一級(jí)行業(yè)中北向資金成交凈買(mǎi)入最多的五個(gè)行業(yè)分別是醫(yī)藥、傳媒、國(guó)防軍工、通信和有色金屬。
本周寧德時(shí)代北向流入居前，關(guān)注科博達(dá)大額解禁。從北向資金凈流入個(gè)股分布看，本周凈流入居前個(gè)股有寧德時(shí)代、兆易創(chuàng)新、先導(dǎo)智能、寧波銀行、分眾傳媒；下周預(yù)計(jì)解禁規(guī)模居前的公司有科博達(dá)、珠海冠宇、中國(guó)海油、盤(pán)江股份、國(guó)機(jī)汽車(chē)。
綜合來(lái)看，本周市場(chǎng)表現(xiàn)整體上漲，市場(chǎng)交易情緒較上周有所回升。從大盤(pán)擇時(shí)模型看，滬深300目前仍表現(xiàn)金叉信號(hào)，創(chuàng)業(yè)板指擇時(shí)模型快慢線差值突破0線，本周繼續(xù)上行，4月底以來(lái)創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度較上周上漲，注意階段回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。寬基ETF中，本周以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的ETF流入居前，行業(yè)ETF中半導(dǎo)體ETF流入居前，結(jié)合擴(kuò)散指標(biāo)來(lái)看，認(rèn)為當(dāng)前可重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備及新能源、建筑、煤炭。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海外市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)，模型失效風(fēng)險(xiǎn)
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