>> 廣發(fā)證券-電力設(shè)備行業(yè)：一體式鋁鑄獲廣州車補，東南亞反規(guī)避調(diào)查落地-221017
| 上傳日期： |
2022/10/18 |
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| 887KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
陳子坤,紀成煒 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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電動車：一體式鋁鑄工藝獲廣州購車補貼，鑄件及模具產(chǎn)業(yè)有望受益。據(jù)廣州發(fā)改委，2022年下半年個人消費者購買的純電車型若符合“產(chǎn)品制造具備前后一體式鑄鋁車身成型工藝（要求自建壓鑄能力≥7000T壓鑄設(shè)備）”及其他相關(guān)指標的可獲購車補貼(10~20/20~30萬元分別對應(yīng)補貼10000/8000元)，一體化壓鑄技術(shù)作為先進性指標納入地補，產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢明確。年初以來一體化壓鑄產(chǎn)業(yè)完成從0到1的突破充分體現(xiàn)技術(shù)變革趨勢，壓鑄模具為目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展重中之重。根據(jù)9月30日發(fā)布的《一體化壓鑄降本利器，模具與鑄件開創(chuàng)變革》報告,預(yù)計一體化壓鑄件到2025年市場規(guī)模有望達995億，大型一體化壓鑄件在車身及底盤結(jié)構(gòu)件中不斷擴展應(yīng)用，滲透率將進一步攀升；預(yù)計2025年大型壓鑄模具市場空間為131億元，龍頭有望受益景氣需求。
光伏：東南亞地區(qū)反規(guī)避調(diào)查落地，赴美出口向好發(fā)展。美國發(fā)布執(zhí)行10414號的最終規(guī)定，將于2022年11月15日生效，其中（1）確認對東南亞四國完工電池及組件免除未來2年反傾銷稅或反補貼稅，并在終止日前不會對其收取現(xiàn)金押金。（2）已完工的電池及組件需在2024年6月6日前進入美國或已完成出庫。（3）為解決囤貨問題，所有受益于關(guān)稅豁免的商品不得遲于終止日前在美國完成使用或安裝。為應(yīng)對電力供應(yīng)緊急局面，美國仍必須依賴進口光伏組件，此次關(guān)稅落地有望推動?xùn)|南亞地區(qū)產(chǎn)能出貨；盡管仍面臨UFLPA限制，擁有海外一體化產(chǎn)能的組件廠商出口渠道完備，應(yīng)對溯源能力較強，有望搶先受益美國高價市場，同時部分光伏企業(yè)亦有潛力赴美建廠，實現(xiàn)制造出海。
風電：9月風電招標放緩，風機價格分化走勢減弱。據(jù)風電頭條，9月份風電整機商中標3.74GW，相比8月17.74GW明顯放緩。其中陸上風電項目24個，規(guī)模3736.7MW；海上風電項目1個，為漂浮式海上風電，規(guī)模4MW。開標方面，陸上風電含塔筒2.35GW，中標均價2404元/kW，環(huán)比-3.76%；陸上風電不含塔筒1.39GW，中標均價1901元/kW，環(huán)比+14.24%，風機價格分化走勢減弱。
新型電力系統(tǒng)：山西2025年新型儲能規(guī)劃6GW，新型儲能建設(shè)全面提速。根據(jù)儲能頭條對儲能系統(tǒng)EPC及設(shè)備采購的整理，本周新型儲能招標規(guī)模445MW/790MWh；中標規(guī)模830MW/1760MWh。從價格看，儲能系統(tǒng)EPC投標報價在1.51-2.09元/Wh之間，均價1.76元/Wh，儲能系統(tǒng)采購的投標報價在1.36-1.59元/Wh之間，均價1.49元/Wh。山西省發(fā)改委提出2025年新型儲能規(guī)模達6GW，在關(guān)鍵節(jié)點布局電網(wǎng)側(cè)儲能，穩(wěn)步推進電源側(cè)新型儲能建設(shè)，新型儲能步入進入快速發(fā)展期。
風險提示。政策及裝機需求不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈價格劇烈波動等。
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