>> 興業(yè)證券-港股美股及全球市場(chǎng)數(shù)據(jù)周報(bào)：10Y美債收益率升破4.2%-221023
| 上傳日期： |
2022/10/24 |
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pdf 共37頁(yè) |
來(lái)源： |
興業(yè)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張憶東,李彥霖,吳迪 |
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一、港股市場(chǎng)綜述（注：本周指的是20221017-20221021）
股指表現(xiàn)：本周港股重要指數(shù)表現(xiàn)中，恒生小型股（漲1.2%）和恒生中型股（漲0.6%）領(lǐng)漲，恒生綜指跌1.8%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)跌2.0%，恒生指數(shù)跌2.3%，恒生大型股跌2.4%，恒生科技跌3.3%。行業(yè)上，恒生能源業(yè)（漲1.7%）、恒生工業(yè)（漲1.2%）和恒生醫(yī)療保健業(yè)（漲1.1%）領(lǐng)漲；恒生資訊科技業(yè)（跌5.0%）、恒生必需性消費(fèi)業(yè)（跌4.5%）和恒生非必需性消費(fèi)業(yè)（跌3.6%）領(lǐng)跌。
市場(chǎng)和行業(yè)估值：市場(chǎng)估值：截至10月21日,恒指預(yù)測(cè)PE（彭博一致預(yù)期）為9.1倍，恒生國(guó)指預(yù)測(cè)PE為7.7倍，分別位于2005年以來(lái)的最低分位數(shù)水平和14%分位數(shù)水平。行業(yè)估值水平：截至10月21日，從PE（TTM）的角度，行業(yè)估值分位數(shù)(2014年以來(lái)）特征如下：恒生公用事業(yè)（61.0%）、恒生地產(chǎn)建筑業(yè)（27.0%）、恒生資訊科技業(yè)（14.1%）、恒生能源業(yè)（低于1%）、恒生原材料業(yè)（低于1%）、恒生電訊業(yè)（低于1%）、恒生工業(yè)（低于1%）、恒生金融業(yè)（低于1%）、恒生綜合業(yè)（低于1%）。
資金流動(dòng)：本周港股通資金凈流入235.11億元人民幣，自開(kāi)通以來(lái)累計(jì)買入成交凈額達(dá)21325.16億元人民幣。南向資金主要流入資訊科技業(yè)、醫(yī)療保健業(yè)、非必需性消費(fèi)；流出能源業(yè)、綜合企業(yè)、必需性消費(fèi)。截至10月21日，AH溢價(jià)指數(shù)為148.31，低于上周收盤的152.18，位于2014年以來(lái)的99%分位數(shù)水平。本周港股通成交占主板成交金額的比重為11.7%，低于上周的11.9%。
投資者情緒：截至10月21日,恒生波指為35.1，低于上周收盤的36.4，處于2012年以來(lái)的98%分位數(shù)水平；主板周平均賣空成交比為20.7%，高于上周的20.6%。
中資美元債：截至10月21日，相較于上周收盤，就Markit iBoxx中資美元債回報(bào)指數(shù)而言，非金融企業(yè)下跌0.99%，金融企業(yè)下跌1.22%，整體下跌1.33%，房地產(chǎn)企業(yè)下跌5.36%。
二、美股市場(chǎng)綜述（注：本周指的是20221017-20221021）
股指表現(xiàn)：本周，納斯達(dá)克指數(shù)上漲5.2%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲4.9%，標(biāo)普500指數(shù)上漲4.7%，羅素大盤指數(shù)上漲4.7%，羅素小盤指數(shù)上漲3.6%，中概股指數(shù)下跌1.5%。行業(yè)上，本周美股行業(yè)指數(shù)均上漲，能源（漲8.1%）、信息技術(shù)（漲6.5%）和原材料（漲6.1%）領(lǐng)漲。
估值水平和盈利預(yù)測(cè)：截至10月20日，標(biāo)普500指數(shù)2022年彭博一致預(yù)期EPS增速為6.5%；截至10月21日，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為1.21%，低于上周收盤的1.66%，低于2011年以來(lái)的1/4分位數(shù)。標(biāo)普500指數(shù)預(yù)測(cè)市盈率為16.8倍，高于上周收盤的16.0倍，位于1990年以來(lái)的中位數(shù)水平和3/4分位數(shù)之間。
流動(dòng)性：截至10月21日，相較于上周收盤，2022年12月聯(lián)邦基金目標(biāo)利率預(yù)期中值降5.5bp至4.44%；2023年2月聯(lián)邦基金目標(biāo)利率預(yù)期中值降8.51bp至4.77%；2年期美債收益率升1bp至4.49%。截至10月21日，相比上周五，美國(guó)十年期國(guó)債名義收益率升21bp至4.21%。
投資者情緒：截至10月21日，VIX指數(shù)為29.7，低于上周收盤的32.0，處于1990年以來(lái)的91%分位數(shù)水平。
三、全球市場(chǎng)動(dòng)態(tài)（注：本周指的是20221017-20221021）
大類資產(chǎn)表現(xiàn)：股票>原油>黃金>債券>農(nóng)產(chǎn)品>工業(yè)金屬（美元計(jì)價(jià)）；全球股票市場(chǎng)：本周全球重要股市中，巴西（漲9.7%）、土耳其（漲8.5%）和俄羅斯（漲5.8%）股市領(lǐng)漲，越南（跌6.1%）、中國(guó)臺(tái)灣（跌3.2%）和中國(guó)香港（跌2.3%）股市領(lǐng)跌（美元計(jì)價(jià)）；債券市場(chǎng)：截至10月21日，相較于上周收盤，海外主要發(fā)達(dá)國(guó)家/地區(qū)10年期國(guó)債收益率中，歐元區(qū)升7.09bp，德國(guó)升6.95bp，法國(guó)升3.08bp，日本升0.6bp，意大利跌4.33bp，英國(guó)跌27.90bp（本幣計(jì)價(jià)）；大宗商品：布倫特原油價(jià)格漲2.04%，黃金價(jià)格漲0.80%，S&P/GSCI農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)跌0.97%，S&P/GSCI工業(yè)金屬指數(shù)跌1.23%（美元計(jì)價(jià)）。
海外部分國(guó)家新冠肺炎周度日均新增確診病例數(shù)：10月16日-10月21日，日平均新冠肺炎確診病例中，德國(guó)為9.4萬(wàn)例，法國(guó)為5.13萬(wàn)例，美國(guó)為3.83萬(wàn)例，意大利為3.68萬(wàn)例，日本為3.31萬(wàn)例，韓國(guó)為2.51萬(wàn)例，俄羅斯為1.05萬(wàn)例，英國(guó)為0.96萬(wàn)例，巴西為0.51萬(wàn)例，西班牙為0.42萬(wàn)例，印度為0.2萬(wàn)例。
本土新冠肺炎周度日均新增病例數(shù)：10月16日-10月21日，中國(guó)本土日平均新增新冠肺炎確診病例為183例，日平均新增無(wú)癥狀感染者為606例；上周（10月9日-10月15日）中國(guó)本土日平均新增確診病例、無(wú)癥狀感染者分別為316例、1192例。
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