久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2022年三季度報(bào)，業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。2022年前三季度公司營(yíng)收54.89億元，同比+293.51%，歸母凈利潤(rùn)20.51億元，同比+578.53%，扣非歸母凈利潤(rùn)19.99億元，同比+585.46%，增長(zhǎng)迅速。其中2022年Q3營(yíng)收20.78億元，同比+299.01%，歸母凈利潤(rùn)7.29億元，同比+464.13%。
　　擬與Grid Metals Corp合作開(kāi)發(fā)Donner湖鋰礦。根據(jù)Grid 2022年10月份公告的Donner湖鋰礦歷史鉆探數(shù)據(jù)，Donner湖鋰礦主偉晶巖體及西北偉晶巖體合計(jì)已探獲鋰礦產(chǎn)資源量350萬(wàn)噸礦石量，Li2O平均品位1.28%。目前Grid正在進(jìn)行新一輪鉆探及資源量估算工作。
　　公司BIKITA礦山資源儲(chǔ)量預(yù)計(jì)+83.67%，遠(yuǎn)期資源得到保障。2022年10月公司公告由IRES機(jī)構(gòu)評(píng)估的Bikita東區(qū)鋰礦石量2510.10萬(wàn)噸，平均Li2O品位1.15%，Li2O含量28.78萬(wàn)噸，折合碳酸鋰71.09萬(wàn)噸。加上西區(qū)的資源量，預(yù)計(jì)Bikita礦產(chǎn)資源量合計(jì)達(dá)5451.50萬(wàn)噸礦石量，折合碳酸鋰156.05萬(wàn)噸，較原來(lái)的84.96萬(wàn)噸提升83.67%。
　　鋰鹽產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，鋰精礦自給率未來(lái)有望達(dá)102.42%，看好公司持續(xù)發(fā)展。預(yù)計(jì)公司鋰鹽產(chǎn)能2023年擴(kuò)張到6.6萬(wàn)噸（22年3.1萬(wàn)噸，增幅112.9%）。資源產(chǎn)能（1）現(xiàn)有礦山產(chǎn)能：Bikita：2022年1月公司收購(gòu)Bikita礦山，今年上半年Shaft項(xiàng)目投產(chǎn)，具有70萬(wàn)噸/年選礦能力，對(duì)應(yīng)約7500噸碳酸鋰供應(yīng)量；Tanco礦山現(xiàn)有12萬(wàn)噸/年選礦能力，對(duì)應(yīng)約3000噸碳酸鋰供應(yīng)量。（2）擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能：公司計(jì)劃2022年末完成Shaft的120萬(wàn)噸/年的擴(kuò)張項(xiàng)目對(duì)應(yīng)1.5萬(wàn)噸碳酸鋰供應(yīng)量，Tanco礦山擴(kuò)建到18萬(wàn)噸/年的4000噸碳酸鋰供應(yīng)量，2023年下半年建成SQI6的200萬(wàn)噸/年選礦能力對(duì)應(yīng)3.75萬(wàn)噸碳酸鋰供應(yīng)量。2023年公司碳酸鋰供應(yīng)量建成產(chǎn)能共5.65萬(wàn)噸，到24年自給率可達(dá)85.61%。公司還將推進(jìn)50萬(wàn)噸/年的Tanco礦擴(kuò)建，遠(yuǎn)期如果建成將供應(yīng)1.51萬(wàn)噸LCE供應(yīng)量，共計(jì)6.76萬(wàn)噸碳酸鋰供應(yīng)量。遠(yuǎn)期自給率可達(dá)102.42%。
　　公司銫銣礦山資源優(yōu)勢(shì)持續(xù)，銫銣鹽和甲酸銫業(yè)務(wù)將持續(xù)擴(kuò)張。公司自有兩座可規(guī)?；_(kāi)采銫榴石礦山Tanco和Bikita，掌握全球80%以上銫銣資源。由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手缺乏資源量，未來(lái)公司市占率會(huì)不斷提升，銫銣鹽和甲酸銫業(yè)務(wù)有望擴(kuò)張。
　　碳酸鋰需求旺盛，澳礦屢拍高價(jià)碳酸鋰價(jià)格有望維持，青海鹽湖冬季減產(chǎn)影響邊際供給。今年上半年全球新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量421萬(wàn)輛，同比+71%，需求旺盛。2022年10月澳洲皮爾巴拉礦業(yè)鋰精礦最新拍出7255美元/噸的高價(jià)（隆眾資訊計(jì)算對(duì)應(yīng)碳酸鋰成本55.55萬(wàn)元/噸），截止2022年10月24日碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)突破54萬(wàn)元/噸大關(guān)。另外冬季青海鹽湖減產(chǎn)會(huì)對(duì)邊際供給有收緊的影響，目前青海鹽湖產(chǎn)能達(dá)11.7萬(wàn)噸，減產(chǎn)對(duì)全國(guó)碳酸鋰供給產(chǎn)生一定影響。
　　投資建議：隨公司鋰鹽產(chǎn)能不斷爬坡釋放，Bikita、Tanco鋰資源產(chǎn)能建成落地，預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I收分別為80.14/101.78/141.57億元，歸母凈利潤(rùn)分別為35.69/49.38/68.06億元，對(duì)應(yīng)PE11.24/8.12/5.89倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：鋰鹽價(jià)格下降速度超預(yù)期；公司產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期