>> 博覽財經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3181期-221028
| 上傳日期： |
2022/10/28 |
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來源： |
博覽財經(jīng) |
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在一行兩會一局強化維護(hù)國內(nèi)金融市場穩(wěn)定后，人民幣匯率明顯企穩(wěn)，A股內(nèi)部利好為主已無需多言，反倒外部成了新變因，而從27日最新國內(nèi)外經(jīng)濟及政策消息看，總體仍有利于短線企穩(wěn)，但反彈力度也不能說太強。
27日晚，備受關(guān)注的美三季度GDP數(shù)據(jù)公布，數(shù)據(jù)好于預(yù)期，緩解美國衰退擔(dān)憂，但對金融市場而言，衰退和通脹擔(dān)憂都下降，也意味著美聯(lián)儲加息威脅仍懸頭頂，這對短線美股走向預(yù)期再次不妙起來。好在27日的隔夜美股似乎還比較淡定。部分原因可能是，GDP超預(yù)期幾乎完全是外貿(mào)出口推動，但美國凈出口難以持續(xù)保持，而消費支出的減速卻可能持續(xù)，市場仍擔(dān)憂美聯(lián)儲激進(jìn)加息最終會把經(jīng)濟推入衰退，對美聯(lián)儲會否重啟鷹派加息存在不同看法。另外加息對市場的預(yù)期沖擊影響是呈遞減的。
而歐央行27日也如期連續(xù)第二次加息75個基點，并回撤對銀行貸款的補貼，行長拉加德稱或繼續(xù)加息至限制增長的水平。但市場也傾向認(rèn)為歐央行隨后會放緩加息步伐。
倒是美國幾大科技巨頭（微軟、谷歌、META、亞馬遜）最新業(yè)績預(yù)報全部大跌，引發(fā)科技股暴跌擔(dān)憂。可以看到，隔夜的Meta暴跌超24%拖累標(biāo)普大盤，還有景氣度嚴(yán)重衰退的芯片股跌幅加深。這對A股科技股的影響或許更直接一些。
國內(nèi)方面，26日國常會部署持續(xù)落實好穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策和接續(xù)措施，要求促進(jìn)消費恢復(fù)成為經(jīng)濟主拉動力，線下消費板塊預(yù)期改善。不過，股市層面需注意的是，由于此前類似促消費政策已很多，但受到疫情防控的影響，很多政策的執(zhí)行效果都大打折扣。如果接下來新的促消費政策仍無法擺脫此起彼伏出現(xiàn)的局部疫情影響，對股市線下消費板塊的預(yù)期刺激程度及時間恐怕就有限。
基于總體上對弱反彈延續(xù)的判斷，短線A股需要重視兩個新的熱點消息——
1.熱爆了！千億硅料龍頭前三季凈利再創(chuàng)歷史新高、凈利潤超50%！
2.頂層三提加快皮卡解禁，將解鎖汽車領(lǐng)域新的細(xì)分藍(lán)海！
至于近期強勢表現(xiàn)的信創(chuàng)題材，分析認(rèn)為主因是市場一致預(yù)期信創(chuàng)“國產(chǎn)替代”將加速。再次預(yù)期背景下，信創(chuàng)板塊投資具備長期持續(xù)性。當(dāng)前信創(chuàng)公司估值和機構(gòu)持倉均在底部，或是較好配置機會。投資方向上，國產(chǎn)軟硬件廠商都將迎來發(fā)展機遇，看好服務(wù)器、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)投資機會。
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