>> 德邦證券-中觀全行業(yè)景氣跟蹤2022年第10期：貫徹國家安全觀-221031
| 上傳日期： |
2022/11/1 |
大?。?/td>
| 5305KB |
| 格式： |
pdf 共52頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
吳開達,肖峰 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
行業(yè)配置建議：圍繞戰(zhàn)略安全，理解底線思維，把握自主可控。a.民生安全：地產(chǎn)、生豬養(yǎng)殖；b.戰(zhàn)略資源：煤炭、能源金屬、油氣及油服&油運、黃金；c.自主可控長期賽道：國防軍工、信創(chuàng)、半導體材料與設備、光伏、風電。
上游原料：2022年9月，煤炭行業(yè)，煤炭開采、焦炭環(huán)比景氣度上行；石化行業(yè)，油服工程和煉化及貿(mào)易環(huán)比景氣度上行，油氣開采環(huán)比景氣度下行；基化行業(yè)，化學制品、化學纖維、塑料、橡膠環(huán)比景氣度分化，化學原料、農(nóng)化制品環(huán)比景氣度下行；鋼鐵行業(yè)，特鋼環(huán)比景氣度上行，普鋼、冶鋼原料環(huán)比景氣度下行；有色金屬行業(yè)，貴金屬、工業(yè)金屬、金屬新材料環(huán)比景氣度下行，小金屬環(huán)比景氣度分化，能源金屬環(huán)比景氣度上行；建筑材料行業(yè)，玻璃玻纖環(huán)比景氣度下行，水泥環(huán)比景氣度上行，裝修建材環(huán)比景氣度分化。
中游制造：2022年9月，電力設備行業(yè)，電池、光伏設備、電網(wǎng)設備環(huán)比景氣度內(nèi)部分化，風電設備環(huán)比景氣度上行；機械設備行業(yè)，專用設備、通用設備、自動化設備、軌道交通環(huán)比景氣度上行，工程機械環(huán)比景氣度內(nèi)部分化；電子行業(yè)，消費電子、元件環(huán)比景氣度上行，半導體、光學光電子環(huán)比景氣度下行；通信行業(yè)環(huán)比景氣度上行，通信設備同比景氣度下行；國防軍工行業(yè)，景氣度數(shù)據(jù)未更新。
下游消費：2022年9月，農(nóng)林牧漁行業(yè)，總體環(huán)比景氣度上行，種植業(yè)、漁業(yè)環(huán)比景氣度下行，養(yǎng)殖業(yè)、飼料環(huán)比景氣度上行，農(nóng)產(chǎn)品加工環(huán)比景氣度分化；食品飲料行業(yè)，白酒、非白酒、休閑食品環(huán)比景氣度上行，調(diào)味發(fā)酵品環(huán)比景氣度下行，飲料乳品環(huán)比景氣度分化；醫(yī)藥生物行業(yè)，化學制藥環(huán)比景氣度下行，中藥、醫(yī)藥商業(yè)環(huán)比景氣度上行；紡織服裝行業(yè)，服裝家紡環(huán)比景氣度上行，飾品和紡織制造環(huán)比景氣度下行；輕工制造行業(yè)，造紙環(huán)比景氣度下行，家居用品環(huán)比景氣度上行；家用電器行業(yè)，整體環(huán)比景氣度下行，白色家電環(huán)比景氣度內(nèi)部分化，黑色家電、廚衛(wèi)電器和照明設備環(huán)比景氣度下行；汽車行業(yè)，整體環(huán)比景氣度上行，商用車環(huán)比景氣度上行，汽車零部件、摩托車及其他環(huán)比景氣度下行，乘用車環(huán)比景氣度內(nèi)部分化；傳媒行業(yè)，游戲、影視院線、出版環(huán)比景氣度上行；休閑服務行業(yè)，酒店餐飲環(huán)比景氣度內(nèi)部分化，旅游及景區(qū)環(huán)比景氣度上行；美容護理行業(yè)，個護用品、化妝品環(huán)比景氣度上行。
金融房建：2022年9月，非銀金融行業(yè)，券商、保險環(huán)比景氣度下行；銀行業(yè)方面，環(huán)比景氣度上行；房地產(chǎn)行業(yè)，環(huán)比景氣度下行，同比景氣度上行；建筑裝飾行業(yè)，基礎設施、房屋建設環(huán)比景氣度上行，專業(yè)工程環(huán)比景氣度分化。
支持服務：2022年9月，公用事業(yè)行業(yè)，公用事業(yè)行業(yè)，電力環(huán)比景氣度下行，燃氣環(huán)比景氣度上行；環(huán)保行業(yè)，環(huán)境治理環(huán)比景氣度上行；交通運輸行業(yè)，航空機場、鐵路公路環(huán)比景氣度下行，港口航運環(huán)比景氣內(nèi)部分化，物流環(huán)比景氣度上行；商業(yè)貿(mào)易行業(yè)，整體環(huán)比景氣度上行，互聯(lián)網(wǎng)電商、貿(mào)易環(huán)比景氣度上行。計算機行業(yè)，IT服務、軟件開發(fā)同比景氣度下行。
風險提示：高頻數(shù)據(jù)對行業(yè)整體景氣度解釋力度有限；高頻數(shù)據(jù)發(fā)布時間具有滯后性；高頻數(shù)據(jù)可能存在誤差。
|
|
