>> 華泰證券-計算機行業(yè)專題研究：政務大數(shù)據(jù)行業(yè)步入一體化新階段-221101
| 上傳日期： |
2022/11/1 |
大小： |
1529KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
謝春生,范昳蕊,郭雅麗 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
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建設指南發(fā)布，關注政務大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)變革
歷經(jīng)十余年發(fā)展，政務信息化由數(shù)字服務向數(shù)據(jù)賦能穩(wěn)步邁進。我國政務信息化建設經(jīng)歷了從基礎業(yè)務系統(tǒng)到政務服務網(wǎng)絡再到政務服務一體化平臺的不斷升級，伴隨數(shù)字政府成為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的關鍵支撐，政務信息化開始關注政務大數(shù)據(jù)的生產(chǎn)要素價值。2022年10月國務院發(fā)布《全國一體化政務大數(shù)據(jù)體系建設指南》（后簡稱為“指南”），計劃整合構建標準統(tǒng)一、布局合理、管理協(xié)同、安全可靠的全國一體化政務大數(shù)據(jù)體系，加強數(shù)據(jù)匯聚融合、共享開放和開發(fā)利用。我們認為隨著政策的推進，我國政務大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)正進入全國一體化建設的新階段，建議關注政務大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)公司。
政務大數(shù)據(jù)一體化發(fā)展的技術、架構基礎逐步夯實
技術基礎方面，國家電子政務外網(wǎng)目前已實現(xiàn)縣級以上行政區(qū)域100%覆蓋；政府服務一體化平臺日益完善，截至2022年9月國家政務服務平臺已實現(xiàn)全國各省和46個國務院部門政務服務平臺的聯(lián)通；政務數(shù)據(jù)平臺方面，國家數(shù)據(jù)共享交換平臺已覆蓋國務院部門、31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設兵團，其中21個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）已建成省級數(shù)據(jù)開放平臺。架構基礎方面，截至2021年底，全國共建成18個省級大數(shù)據(jù)中心，為推進政務大數(shù)據(jù)一體化打下組織架構基礎。我們認為當前技術、架構基礎已逐步夯實，政務大數(shù)據(jù)一體化趨勢有望逐步演進。
從形成體系到高效完備，關注數(shù)據(jù)目錄、算力設施一體化
據(jù)指南，從全國一體化政務大數(shù)據(jù)體系的建設目標看，可分為“初步形成”(2023年底前)和“完備高效”(2024-2025年)兩階段，第一階段側重覆蓋基本能力、建立健全數(shù)據(jù)庫、提升保障能力等，第二階段側重顯著提升數(shù)據(jù)質量、普遍滿足共享需求、實現(xiàn)數(shù)據(jù)融合應用等。從任務內容看，相較2021年的“六個一體化”，本次新增了數(shù)據(jù)目錄、算力設施一體化。數(shù)據(jù)目錄一體化摸清政務數(shù)據(jù)資源底數(shù)，算力設施一體化形成了全國政務大數(shù)據(jù)算力“一本賬”。我們認為隨著數(shù)據(jù)管理能力提升、算力設施完善，政務大數(shù)據(jù)一體化建設有望持續(xù)加速。
政務大數(shù)據(jù)業(yè)態(tài)豐富，產(chǎn)業(yè)參與者可以從多維度梳理
梳理國內政務大數(shù)據(jù)企業(yè)來看，我們認為可以從以下幾個層面來觀察和篩選相關企業(yè):1）業(yè)務形態(tài):包括傳統(tǒng)電子政務、政務云平臺、大數(shù)據(jù)分析服務等；2）收入占比:數(shù)字政通、博思軟件、易華錄、中科江南等公司占比較高；3）股東背景：太極股份、易華錄、航天信息等具備中央國資背景，新點軟件、博思軟件、中科軟等具備地方國資背景。4 ）估值水平：復盤2019/1/1-2022/10/28產(chǎn)業(yè)內公司的估值表現(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)大部分政務大數(shù)據(jù)公司PE(TTM)中樞在30-50倍區(qū)間，其中中科軟、致遠互聯(lián)等估值中樞較均值略高，易華錄、航天信息等較均值略低。
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動；政策推進不及預期。
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