久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布y]第三季度業(yè)績報(bào)告，Q1-Q3公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.29億元，同比+25.61%，歸母凈利潤1.06億元，同比+21.48%；Q3公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.01億元，同比+78.62%，歸母凈利潤0.51億元，同比+67.89%。
　　點(diǎn)評：
　　訂單交付順利，Q3業(yè)績實(shí)現(xiàn)快速增長。公司Q3實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.01億元，同比+78.62%，環(huán)比+36.86%，歸母凈利潤0.51億元，同比+67.89%，環(huán)比+27.50%，收入增長主要因釋放的募投產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)了訂單交付，特別是模具外銷訂單、新能源車型訂單交付量增加。Q3銷售毛利率為23.40%，同比-4.55pct，環(huán)比-1.17pct，銷售凈利率為12.68%，同比2.52pct，環(huán)比-1.34pct，毛利率下降主要因銷售規(guī)模擴(kuò)大，三季度終驗(yàn)收產(chǎn)品增加導(dǎo)致營業(yè)成本增長。費(fèi)用率方面，銷售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為2.52%/3.58%/6.32%/-0.34%，同比-2.34%/-2.16%/-1.56%/+1.15%，財(cái)務(wù)費(fèi)用率同比增加，主要因本期支付可轉(zhuǎn)債利息導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用增加。
　　穩(wěn)步實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)劃“3+1”策略，在手訂單實(shí)現(xiàn)增長。公司為國內(nèi)少數(shù)能夠同時(shí)為客戶提供完整的汽車白車身制造技術(shù)、智能裝備及輕量化零部件的一站式解決方案的企業(yè)之一，目標(biāo)穩(wěn)步提升現(xiàn)有模具業(yè)務(wù)、自動(dòng)化集成業(yè)務(wù)和焊裝零部件業(yè)務(wù)，積極開發(fā)輕量化業(yè)務(wù)。公司客戶群體包括寶馬、奧迪、奔馳等豪華品牌，福特、大眾、本田、日產(chǎn)等全球主流品牌，上汽、一汽、東風(fēng)、廣汽、北汽、長城、吉利、奇瑞等國產(chǎn)自主一線品牌。截至2022年9月末，合同負(fù)債11.15億，相比6月末/上年末增加10%/45%，表明新承接訂單及收款增加；9月末存貨14.09億，相比6月末/上年末增加10%/33%，未來可供交付訂單增加。
　　積極開拓新能源市場，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展順利。公司圍繞汽車一體化壓鑄車身結(jié)構(gòu)件、輕量化底盤件、動(dòng)總及三電結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品，培育汽車輕量化零部件業(yè)務(wù)（鋁合金精密壓鑄、一體式壓鑄件等），積極開拓新能源汽車市場。在新能源汽車領(lǐng)域，公司成功拓展了包括北美某全球知名新能源品牌、蔚來、理想、小鵬、長城、奇瑞、吉利、北汽、廣汽埃安在內(nèi)的新能源車企或造車新勢力。建設(shè)項(xiàng)目整體進(jìn)展順利，“新能源汽車輕量化零部件項(xiàng)目”已完成產(chǎn)品樣件開發(fā)及試制試裝，9月，部分動(dòng)總和殼體類零部件開始SOP，4季度將進(jìn)入生產(chǎn)爬坡階段，公司預(yù)計(jì)一期產(chǎn)能將于年底前后建設(shè)完成；結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品已取得多款客戶車型項(xiàng)目定點(diǎn)，公司預(yù)計(jì)一期產(chǎn)能2023年初建設(shè)完成，并在上半年進(jìn)入試產(chǎn)，下半年實(shí)現(xiàn)SOP。
　　盈利預(yù)測與投資評級：公司為國內(nèi)少數(shù)能夠同時(shí)為客戶提供完整的汽車白車身制造技術(shù)、智能裝備及輕量化零部件的一站式解決方案的企業(yè)之一，同時(shí)積極開拓新能源市場，有望打開第二成長曲線。我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤為1.40、2.28、3.36億元，對應(yīng)PE分別為35、22、15倍。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：原材料價(jià)格波動(dòng)、新建項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、疫情緩解不及預(yù)期。