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報告摘要：
　　權益型基金表現統(tǒng)計：軍工行業(yè)權益基金漲幅居前。2022年10月，偏股混合型基金指數的收益率為-3.07%；風格方面，2022年10月，小盤成長風格基金整體表現較好；行業(yè)方面，軍工行業(yè)權益基金在2022年10月獲得了相對較高的收益。
　　基于基金凈值的主動型權益基金持倉變化跟蹤：平均權益?zhèn)}位上升，消費、TMT、醫(yī)藥、上游周期板塊配置比例有所提升。2022年10月，根據Wind數據測算，主動型權益基金平均權益?zhèn)}位相比于9月有所上升；風格配置方面，相比于9月末，基金整體上增加了大盤價值、小盤價值風格的配置；行業(yè)配置方面，相比于9月末，基金整體上增加了消費、TMT、醫(yī)藥、上游周期板塊的配置。
　　最新權益市場觀點。擇時層面，當前宏觀指標與技術指標整體看多權益資產；風格層面，基于基金配置與宏觀指標，當前在規(guī)模風格方面看好中大盤風格表現，在成長/價值風格方面看好均衡配置；行業(yè)層面，當前行業(yè)層面仍呈現較為明顯的反轉效應，當前行業(yè)層面建議分散配置。針對主動型權益基金，一方面，我們基于權益市場風格及行業(yè)觀點，自上而下篩選主動型權益基金；另一方面，我們構建基金因子，基于基金因子自下而上構建主動型權益基金組合。針對被動型權益基金，我們從權益指數輪動策略出發(fā)，并進一步構建被動型權益基金組合。
　　核心假設風險：（1）本文僅在合理的假設范圍討論，文中數據均為歷史數據，基于模型得到的相關結論并不能完全準確地刻畫現實環(huán)境以及預測未來；（2）本文中基于模型篩選出的基金名單不代表任何投資建議。