>> 華安證券-戰(zhàn)略科技(計算機)行業(yè)周報：自主可控與合作共贏-221106
| 上傳日期： |
2022/11/6 |
大小： |
1059KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
尹沿技,王奇玨 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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堅定長期信創(chuàng)決心
復盤過去兩周，對于信創(chuàng)標的的投資，從核心的基礎(chǔ)軟硬件，向ERP、OA、商密普密等領(lǐng)域拓展。往后來看，我們認為信創(chuàng)可跟蹤的時間節(jié)點包括：1）臺賬落地，從臺賬數(shù)量進一步判斷潛在空間與規(guī)模。2）招投標開啟。部分領(lǐng)域市場對于價格預期將會進一步明確。此輪信創(chuàng)，對比過去而言，在落地管理層面，將會更加嚴格。
德國總理訪華，中德合作帶來的機遇
11月4日，德國總理朔爾茨開啟其首次訪華之旅。同行的德國經(jīng)濟代表團包括德意志銀行、喜寶、阿迪達斯、GeoClima、默克集團、德國拜耳、BioNtech、西門子、大眾汽車、瓦克化學、寶馬、巴斯夫。未來上述企業(yè)或加大對華投資，促進相關(guān)領(lǐng)域合作共贏。
其中，寶馬與大眾，此前就已有相關(guān)投資。2020年12月18日，寶馬中國與誠邁科技達成協(xié)議，合作成立一家專門從事汽車軟件開發(fā)的合資公司寶馬誠邁。寶馬誠邁從事智能汽車軟件開發(fā)，助力寶馬更好地為中國用戶打造具有本土特色、個性化的數(shù)字產(chǎn)品和服務(wù)。2022年上半年，誠邁科技權(quán)益法下實現(xiàn)投資收益416萬元。2022年10月13日，大眾汽車集團旗下自動駕駛公司CARIAD將與地平線成立合資企業(yè)并控股。
另外，不排除未來將與其他智能汽車相關(guān)標的產(chǎn)生合作機會。建議關(guān)注：誠邁科技、中科創(chuàng)達、德賽西威、經(jīng)緯恒潤等智能汽車標的。
西門子未來將進一步拓展自己在華的數(shù)字產(chǎn)業(yè)部門。在工業(yè)軟件領(lǐng)域，長期而言，必然需要堅持自主研發(fā)的決心，從CAD、CAE、到MES、PLC、DCS等實現(xiàn)全面海外替代。短期而言，西門子的投資與數(shù)字業(yè)務(wù)的拓展，有望加快提升國內(nèi)整體工業(yè)軟件滲透率。建議關(guān)注：賽意信息，公司代理西門子制造執(zhí)行系統(tǒng)（MES），同時自研的MES產(chǎn)品收入占比持續(xù)提升。
個人養(yǎng)老金實施辦法落地，證券IT標的受益
11月4日人力資源社會保障部、財政部等五部門聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》。同日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》。2022年4月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，標志著個人養(yǎng)老金制度的建立。此次實施辦法等文件的發(fā)布，意味著個人養(yǎng)老金制度進入實質(zhì)性推動落地階段。
對于相關(guān)金融機構(gòu)的信息系統(tǒng)而言，增量建設(shè)內(nèi)容包括：1）基金管理人及銷售機構(gòu)。建設(shè)內(nèi)容包括對接個人養(yǎng)老金投資公募基金信息平臺、TA、估值、資金清算等核心系統(tǒng)、配套APP、網(wǎng)上交易、微信等客戶端，以及相關(guān)的合規(guī)、風控系統(tǒng)。2）證券公司。建設(shè)內(nèi)容包括資金結(jié)算模塊的券商歸集戶、基金公司、養(yǎng)老專戶銀行之間的資金劃轉(zhuǎn)等功能。3）保險、銀行、信托等不同金融機構(gòu)的個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。由此來看，證券IT類公司：恒生電子、金證股份、頂點軟件、贏時勝均有望受益。
風險提示
1）疫情加劇降低企業(yè)信息化支出；2）財政與貨幣政策低于預期；3）供應鏈波動加大，影響科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
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