>> 安信證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報：鋰資源自主可控重要性凸顯，建議關(guān)注鹽湖提鋰與鋰電回收相關(guān)標(biāo)的-221106
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
大小： |
1912KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
周喆 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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■行業(yè)走勢：上周上證綜指上漲5.31%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲8.92%，公用事業(yè)與環(huán)保指數(shù)上漲3.13%。環(huán)保板塊中，大氣治理板塊上漲9.06%，固廢板塊上漲8.95%，環(huán)境監(jiān)測板塊上漲7.65%，節(jié)能與能源清潔利用板塊上漲4.56%，電力板塊中，火電板塊上漲2.16%，水電板塊下跌0.61%，地方電網(wǎng)板塊上漲5.06%，清潔能源發(fā)電板塊上漲4.14%，燃?xì)獍鍓K上漲3.55%；水務(wù)板塊上漲6.33%。
■本周要點：
鋰資源自主可控重要性凸顯，重點關(guān)注鹽湖提鋰與鋰電回收相關(guān)標(biāo)的：11月3日，加拿大創(chuàng)新、科技和工業(yè)部以“國家安全”為由，要求中礦資源旗下中礦（香港）稀有金屬資源有限公司、盛新鋰能香港孫公司盛澤鋰業(yè)國際有限公司、以及藏格礦業(yè)旗下子公司藏格礦業(yè)投資（成都）有限公司等三家中國公司剝離其在加拿大動力金屬公司等關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的投資。早在10月28日加拿大政府就根據(jù)《加拿大投資法》出臺新規(guī)，外國國有企業(yè)對加拿大31種關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的投資將面臨嚴(yán)格審查，且只有“在特殊情況下”才會批準(zhǔn)外國國有企業(yè)收購涉及關(guān)鍵礦產(chǎn)的加拿大企業(yè)控制權(quán)的申請。本次加拿大的強硬表態(tài)，疊加鋰OPEC、美國通脹削減法案等一系列動作，顯示出海外鋰資源的投資門檻大幅提升，境外地緣政治風(fēng)險逐步加劇，我國作為全球最大的鋰消費國之一，確保鋰資源自主可控十分關(guān)鍵。在鋰資源自主可控重要性凸顯的背景下，環(huán)保板塊鹽湖提鋰工藝材料與鋰電回收相關(guān)標(biāo)的有望充分受益。鹽湖提鋰工藝方面，建議關(guān)注鹽湖提鋰系統(tǒng)解決方案標(biāo)的【藍曉科技】【久吾高科】，以及膜技術(shù)及吸附材料相關(guān)標(biāo)的【倍杰特】【三達膜】【爭光股份】等；鋰電回收方面，建議關(guān)注轉(zhuǎn)型鋰電回收的垃圾焚燒運營標(biāo)的【旺能環(huán)境】、建議關(guān)注拓展鋰電回收業(yè)務(wù)的危廢企業(yè)【超越科技】。
電煤中長期合同履約方案發(fā)布：10月31日，國家發(fā)改委辦公廳發(fā)布《2023年電煤中長期合同簽約履約工作方案》，合同量方面，新規(guī)鼓勵發(fā)電企業(yè)按照2022年下半年簽訂合同量的2倍簽訂2023年全年合同。價格方面，新規(guī)要求以產(chǎn)地價格計算的電煤按照“合同價+基準(zhǔn)價“簽約，簽約基準(zhǔn)價為下水煤合同基準(zhǔn)價按5500大卡動力煤675元/噸執(zhí)行，煤炭企業(yè)不得通過提高運輸費及其他收費方式變相提高價格。履約監(jiān)管方面，規(guī)定未履行的企業(yè)將納入違約名單，采取措施懲戒，要求季度履約量與全年履約量必須達到100%。此次電煤中長期合同履約方案的發(fā)布延續(xù)了2022年的方案，強調(diào)了電煤長協(xié)的保供穩(wěn)價作用。電煤長協(xié)履約情況有望穩(wěn)步改善，火電企業(yè)的盈利能力有望持續(xù)改善，推薦風(fēng)光火一體化的電力運營標(biāo)的【國電電力】。
■市場信息跟蹤：
1）碳市場跟蹤：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量130.95萬噸，總成交額6391.25萬元。掛牌協(xié)議交易周成交量2.82萬噸，周成交額163.80萬元，最高成交價58.00元/噸，最低成交價58.00元/噸，本周五收盤價為58.00元/噸，與上周五持平。大宗協(xié)議交易周成交量128.12萬噸，周成交額6227.45萬元。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量1.97億噸，累計成交額86.65億元。本周，北京碳排放權(quán)成交量最高，為24.18萬噸。碳排放平均成交價方面，北京市場成交均價最高，為139.99元/噸，天津市場成交均價最低，為28.73元/噸。
2）天然氣價格跟蹤：據(jù)卓創(chuàng)資訊發(fā)布的數(shù)據(jù)，本周全國LNG出廠成交周均價為6459.91元/噸，環(huán)比下跌538.49元/噸，跌幅7.69%。其中，接收站出廠周均價7483.93元/噸，環(huán)比上周下跌288.57元/噸，跌幅3.71%；工廠出廠周均價為5844.43元/噸，環(huán)比上周下跌673.10元/噸，跌幅10.33%。
3）煤市場價格跟蹤：據(jù)Wind和中國煤炭市場網(wǎng)，本周CCI5500動力煤綜合價格指數(shù)為792元/噸，環(huán)比上周持穩(wěn)。從產(chǎn)地來看，榆林5800動力混煤坑口價820元/噸，周環(huán)比持穩(wěn)；鄂爾多斯電煤（Q5500）坑口價690元/噸，周環(huán)比持穩(wěn)；大同南郊動力煤（Q5500）車板價855元/噸，周環(huán)比持穩(wěn)。
■投資組合
【藍天燃?xì)狻?【大元泵業(yè)】+【國電電力】+【新奧股份】+【旺能環(huán)境】
■風(fēng)險提示：政策推進不及預(yù)期，項目投產(chǎn)進度不及預(yù)期，動力煤長協(xié)簽訂比例不及預(yù)期，電價下調(diào)風(fēng)險，天然氣價格波動風(fēng)險，鹽湖提鋰、鋰電回收產(chǎn)業(yè)推進速度不及預(yù)期，鋰價下跌風(fēng)險。
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