>> 博覽財(cái)經(jīng)-中國(guó)首席財(cái)經(jīng)第2968期-221107
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
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博覽財(cái)經(jīng) |
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本周，全球市場(chǎng)要等待美國(guó)中期選舉、德國(guó)總理訪華之后，歐美的對(duì)外（對(duì)俄對(duì)華對(duì)烏）政策是否會(huì)有“變化”（如果共和黨控制國(guó)會(huì)，是否還對(duì)澤連斯基有求必應(yīng)？朔爾茨是否要改組政府，剔除反華的綠黨）？而地緣風(fēng)險(xiǎn)的改變也勢(shì)必將改變?nèi)蚴袌?chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好！
風(fēng)險(xiǎn)偏好或繼續(xù)回升：美CPI定加息節(jié)奏、中期選舉影響地緣風(fēng)險(xiǎn)
最值得關(guān)注的海外（美國(guó)）兩個(gè)動(dòng)向：10日公布的美國(guó)CPI,是否“如期”下降？當(dāng)天的FOMC票委講話，是否釋放降低加息節(jié)奏的信號(hào)？8日的美國(guó)中期選舉，是否出現(xiàn)共和黨重掌眾議院、進(jìn)而導(dǎo)致美國(guó)對(duì)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)態(tài)度的改變（美媒披露，拜登政府已經(jīng)私下要求烏克蘭對(duì)俄烏談判持開(kāi)放態(tài)度）、進(jìn)而緩解地緣沖突風(fēng)險(xiǎn)程度？如果上述兩個(gè)預(yù)期都得到“向好/緩解”，則全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)隨之繼續(xù)提升，市場(chǎng)反彈；如果只有其中一個(gè)得到兌現(xiàn)，則至少有助于遏制風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)惡化，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有望企穩(wěn)，減少波動(dòng)性；如果兩個(gè)都沒(méi)能兌現(xiàn)，則風(fēng)險(xiǎn)偏好可能繼續(xù)惡化，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)繼續(xù)下跌。目前看，至少的“兌現(xiàn)一個(gè)利好”的可能性較大。
拜登想談？普京要打！地緣風(fēng)險(xiǎn)得先“熱”再“降”！
知情人士透露，美國(guó)拜登政府私下里鼓勵(lì)烏克蘭領(lǐng)導(dǎo)人釋放與俄羅斯談判的信號(hào)，并放棄一直秉持的除非俄羅斯總統(tǒng)普京下臺(tái)，否則不參加和談的公開(kāi)表態(tài)。但與此同時(shí)，俄烏展開(kāi)赫爾松大戰(zhàn)！已有三輪空襲！
風(fēng)險(xiǎn)偏好在“改善”之前，或還有一段“壓力釋放（測(cè)試）”，但階段性改善的可能性仍然較大，短期風(fēng)險(xiǎn)再激發(fā)，更像是在給未來(lái)的市場(chǎng)回升做鋪墊。畢竟，俄也是“想談”的，只是不愿意在“現(xiàn)有價(jià)碼上談”，“赫爾松大戰(zhàn)”更像是俄在提升談判籌碼的“要價(jià)”。尤其是當(dāng)朔爾茨“不顧內(nèi)部巨大的反對(duì)”堅(jiān)決訪華，堅(jiān)決“反對(duì)脫鉤”，使得歐美陣線出現(xiàn)裂痕之際！拜登和民主黨想在中期選舉中爭(zhēng)取中間選民、就必須在“經(jīng)濟(jì)議題”上有所作為，改善俄烏沖突預(yù)期是最直接的“緩解能源通脹”的手段，也能在一定程度上改善全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。市場(chǎng)要等待雙邊的這一波博弈塵埃落定，風(fēng)險(xiǎn)偏好“觸底反彈”！
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