>> 銀河期貨-航運日報-221107
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣洪艷 |
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市場行情
干散貨運價方面，11/4日BDI報1323點，環(huán)比+2.56%，同比-52.22%。集裝箱運價方面，11/4日當(dāng)周SCFI集裝箱運價指數(shù)1579.21，環(huán)比-7.0%，同比-65.2%，其中上海-美西集裝箱運價1681美元/FEU，環(huán)比-11.6%，同比-7468%；上海-歐洲集裝箱運價1763美元/TEU，環(huán)比-16.1%，同比-76.9%。
周轉(zhuǎn)方面，11/5日Clarksons全球集裝箱塞港指數(shù)為33.5%，相較一周前-0.9pct，11/5日Clarksons全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為34.35%，相較一周前+4.3pct。近期周轉(zhuǎn)速度明顯加快，運力逐漸走向過剩。航司停航對運價形成一定支撐，但無法扭轉(zhuǎn)運價下跌態(tài)勢。北京時間今天凌晨（當(dāng)?shù)貢r間周三上午），由于國際碼頭和倉庫聯(lián)盟(ILWU) Local 34代表的文員發(fā)起的勞工行動，美國西岸奧克蘭港（Oakland）的Everport、TraPac、OICT和Howard集裝箱碼頭被關(guān)閉，導(dǎo)致當(dāng)?shù)乜ㄜ囁緳C(jī)停在碼頭，但Matson和Shippers Transport Express碼頭仍然保持開放。
干散貨方面，受疫情影響鋼材終端需求繼續(xù)走弱，上周鋼廠開工率下滑，鐵水產(chǎn)量減少，不過港口和鋼廠庫存仍較低，關(guān)注后續(xù)基建項目推進(jìn)力度。具體數(shù)據(jù)來看，上周247家鋼廠高爐開工率78.77%，環(huán)比下降2.71%，同比增長7.88%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率86.31%，環(huán)比下降1.32%，同比增長9.88%；鋼廠盈利率9.96%，環(huán)比下降17.75%，同比下降61.90%。煤炭方面，發(fā)運端澳洲新南威爾士州再次爆發(fā)洪水，或?qū)Πl(fā)運造成壓制。需求端隨著冬季的到來，動力煤日耗預(yù)計有所增加，但海外歐洲方面近期天然氣庫存較高，關(guān)注未來能源替代對煤炭消費的影響。糧食方面，近期美國密西西比河水位有所改善，但改善幅度較小，目前農(nóng)產(chǎn)品從太平洋沿岸港口和德克薩斯州東南部港口和阿拉巴馬州港口來出口大豆，出口成本預(yù)計上漲，發(fā)運量受到壓制。
集裝箱方面，運輸格局逐漸轉(zhuǎn)為寬松，集運運價仍處于下跌通道。供應(yīng)端德魯里預(yù)計集裝箱船市場預(yù)計明年將交付260萬TEU的運力，明年新船交付和拆船量都將處于高位。需求方面，歐洲能源危機(jī)持續(xù)加劇，歐美國家需求繼續(xù)萎縮，中國10月出口（美元計）首次同比轉(zhuǎn)負(fù)，顯示出口壓力仍大。今日海關(guān)總署發(fā)布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，按美元計，10月中國進(jìn)出口總值5115.9億美元，同比下降0.4%。其中，出口2983.7億美元，同比下降0.3%；進(jìn)口2132.2億美元，同比下降0.7%。9月今上海-美西集裝箱運價跌幅在主流航線中跌幅最大。從美國進(jìn)口集裝箱的數(shù)量和結(jié)構(gòu)來看，美國進(jìn)口集裝箱量最多的品類是家具家居產(chǎn)品，其次為機(jī)電設(shè)備、服裝、玩具、3C等品類。美國目前核心服務(wù)通脹已接棒核心商品通脹，成為推升通脹的核心力量。在通脹高企經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險加大的背景下美國對進(jìn)口貨量的需求下降，已明顯體現(xiàn)在耐用品的進(jìn)口上。除了歐美貨量的減少外，近期美西運價的下跌還和集裝箱船的交付增加疊加周轉(zhuǎn)速度加快有關(guān)，另外，成本端船燃價格的回落也助推了運價的下跌。
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