>> 中信建投-流動性周觀察11月第1期：兩融大幅凈流入，北向流出放緩-221107
| 上傳日期： |
2022/11/8 |
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| 2004KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
陳果,夏凡捷 |
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宏觀流動性與資金價格
近一周央行公開市場累計凈回籠7370億元。10月29日-11月4日，央行累計投放1180億元，累計回籠8550億元，合計凈回籠7370億元。其中，逆回購?fù)斗?130億元，到期8500億元,票據(jù)到期續(xù)作50億元。未來一周，逆回購到期1130億元。
近一周銀行間市場主要資金利率整體下行。截至11月4日，R007和DR007均價為1.68%和1.64%，較10月28日分別變化-30.08bp和32.87bp; R001和DR001均價為1.47%和1.39%，較10月28日分別變化+5.61bp和+6.72bp。
各期限美債收益率整體上行。截至11月4日，2年期、5年期、10年期、30年期分別較10月28日變動+25bp、+14bp、+15bp、+12bp至4.66%，4.33%，4.17%和4.27%。近一周中美利差走闊，人民幣走貶。截至11月4日，中美兩年期國債利差為255.08bp，較10月28日變動+22.16bp。截至11月4日，美元兌人民幣為7.27。
美國10月新增非農(nóng)就業(yè)26.1萬人，失業(yè)率升至3.7%。11月4日，最新數(shù)據(jù)顯示，美國10月新增非農(nóng)就業(yè)26.1萬人，預(yù)期19.5萬人，前值26.3萬人；10月失業(yè)率上升至3.7%，高于預(yù)期的3.6%，前值3.5%。
微觀流動性與資金供求
新基金發(fā)行略微回暖,規(guī)模環(huán)比上周小幅上行。本周有13只股票型和混合型公募基金完成發(fā)行，其中股票型基金4只，混合型基金9只，發(fā)行份額估算約為64.17億元。
10月權(quán)益類基金遭大幅凈贖回。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年9月存量基金凈申贖規(guī)模約+232.12億份，10月存量基金凈申贖規(guī)模約1162.76億份，與9月份相比變動-1394.89億份。
近一周北向資金流出放緩，本周累計凈流出-50.11億元，較上周環(huán)比變動+76.95億元。截至11月4日，2022年北向資金累計凈流入135.81億元。
兩融余額較上周明顯上行，近一周兩融資金凈流入+155.78億元。本周兩融交易額3800億元，占A股成交額7.79%，較上周變動+0.53pct；兩融資金凈流入+155.78億元，較上周變動+229.85億元。
風(fēng)險提示：限于數(shù)據(jù)可得性存在統(tǒng)計不夠完備的風(fēng)險，部分未披露數(shù)據(jù)為依據(jù)歷史數(shù)據(jù)估算所得，存在模型失效導(dǎo)致的測算誤差風(fēng)險及數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差風(fēng)險。海外貨幣政策收緊下，美聯(lián)儲激進(jìn)加息風(fēng)險導(dǎo)致外部流動性沖擊超預(yù)期。國內(nèi)貨幣政策寬松不及預(yù)期，資金價格上行風(fēng)險。國內(nèi)穩(wěn)增長政策落地不及預(yù)期，融資需求下行風(fēng)險。當(dāng)前全球宏觀環(huán)境存在較多不確定性，全球經(jīng)濟(jì)衰退概率上升風(fēng)險。國內(nèi)外疫情反復(fù)，國內(nèi)疫情多點擴(kuò)散。海外地緣政治沖突加劇風(fēng)險，全球政治局勢復(fù)雜嚴(yán)峻化、地緣政治持續(xù)惡化和擴(kuò)大化。
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