>> 方正證券-寶通科技(300031)增資“踏歌智行”，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”進一步布局完善-221110
| 上傳日期： |
2022/11/11 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊曉峰 |
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此報告為加密報告 |
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核心觀點：
1、公司深耕工業(yè)應(yīng)用場景，礦山鋼廠等客戶資源豐富，早先入股易幻網(wǎng)絡(luò)，技術(shù)有一定基礎(chǔ)。以礦山為例，其生產(chǎn)對安全性和穩(wěn)定性具有較高的要求。由于礦山事故易造成人員傷亡，因此對安全性要求高。且若某一臺設(shè)備突然停工，將影響整個生產(chǎn)流程，造成人員或財產(chǎn)損失，因此對于穩(wěn)定性有較高的要求。
2、公司在各環(huán)節(jié)均具有一定的實力，有助于實現(xiàn)整體運營。以礦山為例，工人需在井下作業(yè)，隨后將煤炭從礦山先通過卡車運出，再通過輸送帶運往港口、碼頭、發(fā)電廠等地。
1）井下作業(yè)：借助公司參股公司一隅千象開發(fā)的虛擬現(xiàn)實設(shè)備，打造“數(shù)字孿山”系統(tǒng)，技術(shù)人員可以在一個房間中監(jiān)測到礦井下的真實情況，精準定位故障發(fā)生處，從而減少人員下井次數(shù)，實現(xiàn)安全性的提升。
2）礦卡運輸：增資“踏歌智行”，研發(fā)礦卡無人駕駛技術(shù)，提高了安全性。
3）智能化輸送帶：通過對傳統(tǒng)的輸送帶進行智能化改造，實現(xiàn)對于輸送帶故障的提前預(yù)警或及時報警，提高了穩(wěn)定性，避免了因輸送帶斷裂產(chǎn)生的停工損失。
3、投資建議：公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品布局完善，看好公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展前景。預(yù)計22-24年歸母凈利潤分別為4.5/5.1/6.4億，對應(yīng)當前股價，PE分別為15.6X/13.7X/11.0X，維持“推薦”評級。
4、風險提示：“智慧礦山”業(yè)務(wù)效果不及預(yù)期；訂單數(shù)量不及預(yù)期；“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期。
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