>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3194期-221116
| 上傳日期： |
2022/11/16 |
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來源： |
博覽財(cái)經(jīng) |
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14日中美領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤給資本市場(chǎng)傳遞的“緩和斗爭(zhēng)、尋求合作”信號(hào)，可以說直接刺激了15日A股的強(qiáng)勢(shì)反彈。熱點(diǎn)方面，除了地產(chǎn)、醫(yī)藥在政策利好催化下繼續(xù)保持高熱度，受巴菲特已斥巨資（41億美元）抄底臺(tái)積電及世界集成電路大會(huì)16日將在中國(guó)召開的消息刺激，讓此前已調(diào)整近3個(gè)月的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈也全線回血大漲，進(jìn)而帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板指數(shù)漲幅明顯強(qiáng)于主板。
而15日公布的最新中美宏觀數(shù)據(jù)，都對(duì)A股延續(xù)反彈有利——國(guó)內(nèi)，10月投資、工業(yè)、消費(fèi)數(shù)據(jù)有所修正之前的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇擔(dān)憂。海外，美國(guó)10月PPI增速也超預(yù)期放緩，再次催化美股樂觀預(yù)期。
首先是投資、消費(fèi)的增速雖都有不同程度放緩，但明顯都比社融數(shù)據(jù)體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)表征要好多了，前10月工業(yè)增加值更是同比增4.0%，比1~9月快0.1個(gè)百分點(diǎn)說明社融之前的大幅不及預(yù)期，可能有數(shù)據(jù)本身存在的問題。
其次，10月基建投資增速加快，制造業(yè)投資穩(wěn)健增長(zhǎng)，其中高技術(shù)制造業(yè)投資高速增長(zhǎng)（23.6%）。而在防疫優(yōu)化20條的催化下，預(yù)計(jì)消費(fèi)有望在11月反彈至1%左右的低速增長(zhǎng)狀態(tài)，政策仍有較大發(fā)力空間。
因此統(tǒng)計(jì)局總體定性仍是“10月經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，發(fā)展韌性繼續(xù)彰顯”。宏觀數(shù)據(jù)預(yù)期“從極差到?jīng)]那么差”的修復(fù)對(duì)A股維持目前的看漲情緒也是有利的。
同在15日，美國(guó)勞工部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美10月PPI同比增8%，為2021年7月以來最低月度同比增速，較上月修正后的8.4%水平有所放緩，并低于8.3%的市場(chǎng)預(yù)期。PPI環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，與修正后的上月數(shù)據(jù)持平，但低于0.4%的市場(chǎng)預(yù)期。
這是繼美國(guó)10月CPI超預(yù)期放緩后，美國(guó)10月PPI數(shù)據(jù)也出現(xiàn)降溫，考慮到PPI對(duì)下游的價(jià)格傳導(dǎo)屬性，這將進(jìn)一步弱化通脹預(yù)期和繼續(xù)鷹派加息的預(yù)期，對(duì)美股美債等資本市場(chǎng)則又是一大利好了，且預(yù)計(jì)再次傳染到A股。實(shí)際上，隔夜美股開盤再次大漲，最終納指收漲1.5%，而納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)大漲近8%。
綜合內(nèi)外數(shù)據(jù)看，A股短線有望繼續(xù)反彈，另外，從盤后機(jī)構(gòu)對(duì)股神持倉的挖掘來看，半導(dǎo)體熱度仍會(huì)延續(xù)一段。
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