>> 開源證券-杭可科技(688006)受益海外擴產的鋰電后道設備龍頭-221031
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
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| 格式： |
pdf 共37頁 |
來源： |
開源證券 |
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作者： |
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盈利預測
考慮到新能源汽車滲透率快速提升、下游動力電池廠商擴展意愿強烈、設備廠商議價能力走強等積極因素，我們認為公司業(yè)績增長確定性強，未來三年營業(yè)收入有望實現高速增長。
我們預計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為6.43/12.73/17.67億元，對應EPS分別為1.59/3.14/4.37元/股，當前股價對應2022-2024年的PE分別為46.3/23.4/16.8倍。
相比其他鋰電設備公司，公司海外收入占比相對更高，考慮外資電池廠的海外擴產幅度較大，公司深度綁定擴產主力LG、SKI和三星，有望直接受益，業(yè)績彈性較大，2022年估值相對可比公司更高，首次覆蓋給予“買入”評級。
風險提示
疫情影響超預期風險;
訂單不及預期風險;
行業(yè)競爭加劇風險
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