>> 華鑫證券-鑫融訊：短周期防風險-221121
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
董冰華 |
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▌雙融余額
截至11月18日，上交所兩融余額報8402.46億元，較前一交易日減少50.03億元；深交所兩融余額報7305.68億元，較前一交易日減少16.27億元；兩市合計15708.14億元，較前一交易日減少66.31億元。
▌最新觀點
上周五，A股震蕩走弱，滬指大部分時間在3100點上方整理，最終未能守??；創(chuàng)業(yè)板指一度漲超1%，收盤僅小幅上漲。截止收盤，上證指數(shù)跌0.58%，深證成指跌0.37%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.16%，滬深300跌0.45%，上證50跌0.52%，中證500跌0.41%。兩市上漲家數(shù)為1308家，低于此前一周均值2333家，低于前一交易日2767家。漲停家數(shù)為54家，低于此前一周均值65家，低于前一交易日74家。兩市下跌家數(shù)為3531家，高于此前一周均值2427家，高于前一交易日2014家。跌停家數(shù)為6家，高于此前一周均值3家，高于前一交易日1家。北向資金為凈流入51.20億元，此前一周均值為凈流入10.80億元，前一交易日為凈流入14.09億元，兩市成交額為9794.05億元，此前一周均值為9380.03億元，前一交易日為9134.26億元。A股弱勢調整，短周期來看多種不確定性因素正在擾動市場，因此建議投資者短周期角度可以控制倉位，畢竟經過連續(xù)幾周的上漲時候，量能縮小明顯，交易活躍度下滑，也將意味著很難再出現(xiàn)快速的放量大漲。長周期角度維持樂觀的心態(tài)，總量邊際改善的邏輯依然成立，美國通脹數(shù)據(jù)的見頂，美債收益率以及美元的走弱，總量角度都是利好全球資本市場的走強，此外提升防疫的效率，更好地統(tǒng)籌疫情防控和經濟社會發(fā)展，也意味著經濟發(fā)展有保證，因此我們認為，在滬指已經完成日線級別的底部結構背景下，經濟高頻復蘇信號一旦確立，市場有望迎來較為顯性的趨勢性上行。
▌主題追蹤
今日關注：儲能、新冠藥物、國產芯片
1.儲能主題：10月16日，黨的二十大報告提出，積極穩(wěn)妥推進“碳達峰、碳中和”，深入推進能源革命，加快規(guī)劃建設新型能源體系，積極參與應對氣候變化全球治理。今年上半年，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》明確提出，到2025年，新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應用條件；到2030年，新型儲能全面市場化發(fā)展，基本滿足構建新型電力系統(tǒng)需求，全面支撐能源領域碳達峰目標如期實現(xiàn)。隨著傳統(tǒng)能源向清潔能源轉型成為全球共識，以風電、光伏等清潔能源替代化石能源的革命正在加速到來。由于新能源發(fā)電較傳統(tǒng)能源存在不穩(wěn)定、不均衡的特點，催生了發(fā)電側和電網(wǎng)側儲能行業(yè)快速增長的需求。建議關注：祥鑫科技（002965）、盛弘股份（300693）
2.新冠藥物主題：近日，上海中醫(yī)藥大學教授方邦江研究團隊在國際知名醫(yī)學期刊《植物醫(yī)學》發(fā)表論文《熱炎寧合劑聯(lián)合標準治療對新冠肺炎無癥狀或輕度感染患者的療效：一項前瞻性、開放標簽、隨機對照試驗》，證實在標準治療的基礎上，熱炎寧(RYN)合劑可促進奧密克戎無癥狀和輕癥感染患者的核酸轉陰，為中醫(yī)藥治療新冠肺炎的臨床療效提供了新的循證依據(jù)。11月7日，翰宇藥業(yè)稱預防新冠鼻噴霧劑計劃近期向美國藥監(jiān)局提交注冊申報。11月4日，眾生藥業(yè)發(fā)布公告，用于治療輕型和普通型SARS-CoV-2感染患者的Ⅲ期臨床研究方案已獲批。建議關注：以嶺藥業(yè)（002603）、翰宇藥業(yè)（300199）
3.國產芯片主題：10月16日，黨的二十大報告提出，堅持人才引領驅動，加強科技創(chuàng)新激勵，完善科技創(chuàng)新體系，堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設全局中的核心地位，健全新型舉國體制，強化國家戰(zhàn)略科技力量，提升國家創(chuàng)新體系整體效能，形成具有全球競爭力的開放創(chuàng)新生態(tài)。上海在日前印發(fā)《上海打造未來產業(yè)創(chuàng)新高地發(fā)展壯大未來產業(yè)集群行動方案》，其中提到要積極布局寬禁帶半導體晶圓制造工藝技術，增強寬禁帶半導體芯片產品設計能力，擴大產品應用領域。建議關注：中芯國際（688981）、新萊應材（300260）
▌風險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預期。
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