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興業(yè)證券-掘金科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF,布局科創(chuàng)新時代-221122
上傳日期:
2022/11/23
大?。?/td>
1830KB
格式:
pdf 共25頁
來源:
興業(yè)證券
評級:
--
作者:
鄭兆磊
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級會員查看
科創(chuàng)板有望引領(lǐng)未來“核心資產(chǎn)”行情。
科創(chuàng)板承載著實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和科技自主的雙重使命:一方面,高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。另一方面,在激烈的國際競爭大背景下,當(dāng)前推動科技創(chuàng)新、實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)的需求更迫切。
從各板塊營收增速和研發(fā)占營收比重來看,科創(chuàng)板的“成長+科創(chuàng)”屬性尤其明顯。
做市商制度實(shí)施,有望提升科創(chuàng)板流動性和投資體驗(yàn)。
海外市場擾動下,外資占比較少的科創(chuàng)板配置價值凸顯。
上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)(000688)發(fā)布于2020年7月23日,反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。
行業(yè)分布:聚焦高端制造和科技創(chuàng)新行業(yè),成長屬性突出;
指數(shù)長短期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異,優(yōu)于主流寬基指數(shù):自基日以來,科創(chuàng)50指數(shù)累計(jì)區(qū)間回報(bào)達(dá)3.20%,優(yōu)于主流寬基指數(shù);
指數(shù)成分股:深度覆蓋“硬科技”賽道領(lǐng)跑者;
指數(shù)盈利狀況向好,成分股研發(fā)投入較大;
整體估值水平處于歷史低位,配置性價比凸顯:指數(shù)市盈率、市凈率均處于歷史較低水平,擁有較高的安全邊際;
指數(shù)交投活躍,流動性充裕:2021Q3以來,指數(shù)季度日均成交額均突破400億元,能夠容納規(guī)模較大的資金。
鵬華上證科創(chuàng)板50成份增強(qiáng)策略ETF火熱認(rèn)購中(認(rèn)購代碼:588463),為投資者將科創(chuàng)板Beta、個股Alpha與流動性盡收囊中。指數(shù)增強(qiáng)ETF結(jié)合了指數(shù)增強(qiáng)基金和ETF的優(yōu)點(diǎn)。與指數(shù)增強(qiáng)基金相比,指增ETF具備流動性強(qiáng)、交易費(fèi)用低等優(yōu)點(diǎn);與被動指數(shù)型ETF相比,指增ETF除了能獲取標(biāo)的指數(shù)的Beta收益,還能獲得主動管理而產(chǎn)生的Alpha收益。
時效性、流動性高:對于有短期投資需要的投資者而言,資金利用效率更高;
持倉透明:ETF基金每天公布包含了持倉明細(xì)的申購贖回清單(PCF),使得投資者可以未雨綢繆,更方便地進(jìn)行風(fēng)險管理;
股票倉位不受限制:指數(shù)增強(qiáng)ETF可以突破95%的股票倉位限制,做到對標(biāo)的資產(chǎn)的充分暴露;
主動選取指數(shù)外個股來獲取Alpha:除了標(biāo)的指數(shù)帶來的Beta收益,還可以通過精選標(biāo)的指數(shù)外的個股,來獲取相對于標(biāo)的指數(shù)的超額收益;
鵬華基金深耕ETF和指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品領(lǐng)域,布局較為完善。基金經(jīng)理蘇俊杰先生具有多年的指數(shù)量化增強(qiáng)和ETF基金管理經(jīng)驗(yàn),管理產(chǎn)品歷史業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異:例如,在統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi),鵬華滬深300指數(shù)增強(qiáng)A和鵬華中證500指數(shù)增強(qiáng)A的年化超額收益達(dá)7.03%、12.41%,為投資者帶來了可觀的Alpha。
風(fēng)險提示:板塊表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險;本基金屬于股票型基金,預(yù)期風(fēng)險收益水平較高;指數(shù)與基金歷史表現(xiàn)不代表未來。
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