>> 博覽財經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3200期-221124
| 上傳日期： |
2022/11/24 |
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來源： |
博覽財經(jīng) |
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作者： |
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短線市場在“中字頭”取代“供銷社”成為新的焦點之后，除了中字頭外的大部分個股表現(xiàn)都較弱勢，主要是中字頭都是大塊頭，其上漲對流動性的分流影響較大，另外前期活躍的高標妖股紛紛遭到監(jiān)管后大跌，這也導致最近指數(shù)連續(xù)失真。
不過，意想不到的是，22日的國常會突然重提“適時適度降準”，這預計將對A股流動性預期重新帶來新的強烈提振。而證監(jiān)會則表示已制定新一輪推動提高上市公司質量三年行動方案，這無論是對當前的實體穩(wěn)經(jīng)濟還是資本市場流動性預期，都是一個重大利好。可能有所改善當前的指數(shù)失真情況，同時并有利于中字頭繼續(xù)表現(xiàn)。
眾所周知，在全球都在比拼緊縮力度的大背景下，此前盡管我國貨幣政策一直強調(diào)獨立性，沒有跟隨歐美搞緊縮，但也很有一段時間沒再提及“降準”詞匯。因此，頂層現(xiàn)在重提降準對市場預期影響應會比較顯著，而且不排除很快就有實質性的降準動作落實。而房地產(chǎn)市場最近也有一些非常關鍵的利好消息——多家國有大行密集與龍頭房企簽署授信額度，涉資數(shù)千億。這是國有大行落實頂層對金融16條支持房地產(chǎn)“組合拳”的政策要求，也是目前政策層面在救樓市上拿出的最有誠意的手段。分析指出，在先后允許房企上市融資或重組融資、允許房企擴大發(fā)債后，支持擴大開發(fā)貸又是在房企融資占比中的最大頭。因此，對地產(chǎn)板塊改善資金困境的預期會非常強。當然，銀行也不是傻子，預計仍會主要以基本面較好的龍頭房企作為主要的授信房貸對象。
但也有一個對市場不妙的跡象是，多地重新加入多輪全員核酸行列，讓此前防疫優(yōu)化20條帶給股市的“牛市”預期幾乎被消耗一空。比如，“國際莊”改弦更張，宣布連續(xù)5天全員核酸！鄭州也宣布未來連續(xù)5天在主城區(qū)搞全員核酸和靜默管理；還有廣州、武漢、重慶等地都增加了局部區(qū)域風控的范圍……這些局部實質性強化防疫優(yōu)化的做法，會壓倒之前防疫優(yōu)化20條給市場帶來的正面預期，讓短線市場情緒再次回到謹慎狀態(tài)，對疫后消費復蘇預期也非常不利。當然，防疫板塊則是結構性地顯著受益了（檢測企業(yè)三季報顯示幾乎都爆表了）。
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