>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日報(bào)-221123
| 上傳日期： |
2022/11/24 |
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| 1653KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤】美聯(lián)儲(chǔ)喬治和梅斯特兩位美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話不及上周鷹派，美元指數(shù)維持偏弱行情，美債收益率短暫回落后維持震蕩行情，貴金屬小幅走升。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1732-1746美元/盎司區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行；現(xiàn)貨白銀再次回到21美元關(guān)口上方，整體在20.89-21.32美元/盎司區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行。國內(nèi)貴金屬日內(nèi)維持分化走勢，滬金跌0.02%至404.66元/克；滬銀漲0.7%至4859元/千克。繼續(xù)關(guān)注人民幣匯率走勢，美元/人民幣上漲，內(nèi)盤強(qiáng)于外盤；美元/人民幣下降，內(nèi)盤弱于外盤。
【重要資訊】①克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特重申，降低通脹對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來說仍然至關(guān)重要，此前一天，她稱支持在12月轉(zhuǎn)向較小幅度加息?？八_斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要將利率提升到更高的水平，并在那個(gè)水平保持更長時(shí)間，以抑制消費(fèi)需求和令通脹降溫。②經(jīng)合組織周二警告稱，歐洲央行如果要降低持續(xù)高企的通脹率，就必須進(jìn)一步提高關(guān)鍵利率。雖然最近有一些跡象表明通脹已達(dá)到或接近峰值，但通脹率不太可能迅速回落到許多央行設(shè)定的2%的目標(biāo)水平。歐洲央行應(yīng)該在明年年中之前將關(guān)鍵利率從1.5%提高到4%-4.25%之間，這一峰值遠(yuǎn)高于投資者普遍預(yù)期的水平。③截至11月8日當(dāng)周，黃金投機(jī)性凈多頭增加17715手至82338手合約，表明投資者看多黃金的意愿有所升溫；投機(jī)者持有的白銀投機(jī)性增加11479手至13003手合約，表明投資者看多白銀的意愿有所升溫。
【交易策略】
美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情；美元指數(shù)和美債收益率走勢直接影響黃金走勢。美聯(lián)儲(chǔ)12月加息步伐放緩預(yù)期可能性大，美元指數(shù)和美債收益率高位回落，貴金屬突破關(guān)鍵點(diǎn)位后維持高位運(yùn)行態(tài)勢，下方繼續(xù)關(guān)注1675-1680美元/盎司關(guān)鍵點(diǎn)位的支撐；繼續(xù)關(guān)注政策收緊節(jié)奏放緩（美元指數(shù)和美債收益率高位回落）、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期與地緣政治等宏觀因素能否助力貴金屬穩(wěn)定上漲。
運(yùn)行區(qū)間分析：美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩預(yù)期升溫等因素影響，倫敦金現(xiàn)回到1675-1680美元/盎司關(guān)鍵支撐位上方運(yùn)行；隨著聯(lián)儲(chǔ)政策收緊影響逐步被市場計(jì)價(jià)和政策收緊步伐放緩預(yù)期升溫，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇等因素影響，疊加美元指數(shù)和美債收益率能高位回落，年內(nèi)倫敦金現(xiàn)再度測試1900美元/盎司（420元/克，滬金要關(guān)注匯率）上方的可能性存在；短期上方關(guān)注1800美元/盎司（410元/克）的整數(shù)關(guān)口，下方依然關(guān)注1675-1680美元/盎司關(guān)鍵支撐。白銀沖高后回調(diào)，上方繼續(xù)關(guān)注22美元/盎司位置（5000元/千克），如果年內(nèi)有機(jī)會(huì)突破，上方預(yù)期調(diào)整為23.8-24美元/盎司區(qū)間（5500元/千克），下方支撐位18美元/盎司（4200元/千克）。
黃金期權(quán)方面，建議賣出深度虛值看漲/看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)，如暫時(shí)可賣出AU2302P380合約。
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